Report
EUR 100.00
For Business Accounts Only
Esperamos una sólida evolución en ventas LfL 4T’22 (publica 15/03) con un c.+13% en un trimestre de menos a más (fuerte inicio del 4T y aumento en precios) y beneficiado en la comparativa por el impacto de Omicron en 4T’21. Esto también contribuirá al crecimiento del EBIT (+39% en 4T’22) y a la expansión del margen EBIT (14,3% en 4T22e y ~17% en 2022e) a pesar de la presión en margen bruto (c.-70 pbs en 4T’22e o c.-39 pbs en 2022e). El trading update (1-feb/~12-mar) será positivo (aunque más moderado) y esperamos objetivos’23 continuistas (+/-50 pbs en margen bruto vs c.-25 pbs BS(e)). Revisamos estimaciones 22/28e c.+4% en ventas y c.+6% en EBIT y elevamos P.O hasta 33,00 euros/acc. (+14% vs anterior y +13% potencial).
INDITEX: PREVIO RDOS. 4T'22. NUEVO P.O. 33,00 EUROS/ACC. (ANÁLISIS BANCO SABADELL)
Previos Rdos. 4T’22 y nuevo P.O. en 33,00 euros/acc. Mantenemos COMPRAREsperamos una sólida evolución en ventas LfL 4T’22 (publica 15/03) con un c.+13% en un trimestre de menos a más (fuerte inicio del 4T y aumento en precios) y beneficiado en la comparativa por el impacto de Omicron en 4T’21. Esto también contribuirá al crecimiento del EBIT (+39% en 4T’22) y a la expansión del margen EBIT (14,3% en 4T22e y ~17% en 2022e) a pesar de la presión en margen bruto (c.-70 pbs en 4T’22e o c.-39 pbs en 2022e). El trading update (1-feb/~12-mar) será positivo (aunque más moderado) y esperamos objetivos’23 continuistas (+/-50 pbs en margen bruto vs c.-25 pbs BS(e)). Revisamos estimaciones 22/28e c.+4% en ventas y c.+6% en EBIT y elevamos P.O hasta 33,00 euros/acc. (+14% vs anterior y +13% potencial).
Underlying
Inditex (ITX SM)
Provider
Sabadell
Arancha Pineiro
Other Reports on these Companies
Other Reports from Sabadell
Unfortunately, this report is not available for the investor type or country you selected.
Browse all ResearchPool reportsReport is subscription only.
Thank you, your report is ready.
Thank you, your report is ready.