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Cambiamos nuestra recomendación de VENDER a COMPRAR tras mal comportamiento de la acción desde comienzos de año (-30%) y a pesar de que rebajamos nuestro P.O. un -10% (y EBIT’22e un -19%) hasta 28,88 euros/acc. (+45% potencial) para incluir el impacto negativo por la guerra de Rusia-Ucrania, que ha obligado a la compañía a cerrar sus tiendas en esos países. También repasamos nuestra previsión de Rdos. 4T’21, que la compañía publicará el 16 de marzo, donde esperamos un buen tono gracias al positivo comienzo del trimestre y a una base comparable fácil de batir. A estos niveles de cotización ofrece un buen punto de entrada, cotizando a PER’22e de 20x (vs media histórica entre 20x-30x) y cerca de mínimos post-covid.
INDITEX: PREVISIÓN DE RDOS. 4T Y CAMBIO DE RECOMENDACIÓN A COMPRAR (ANÁLISIS BANCO SABADELL)
Rdos. 4T’21 que serán buenos. Cambiamos recomendación a COMPRAR.Cambiamos nuestra recomendación de VENDER a COMPRAR tras mal comportamiento de la acción desde comienzos de año (-30%) y a pesar de que rebajamos nuestro P.O. un -10% (y EBIT’22e un -19%) hasta 28,88 euros/acc. (+45% potencial) para incluir el impacto negativo por la guerra de Rusia-Ucrania, que ha obligado a la compañía a cerrar sus tiendas en esos países. También repasamos nuestra previsión de Rdos. 4T’21, que la compañía publicará el 16 de marzo, donde esperamos un buen tono gracias al positivo comienzo del trimestre y a una base comparable fácil de batir. A estos niveles de cotización ofrece un buen punto de entrada, cotizando a PER’22e de 20x (vs media histórica entre 20x-30x) y cerca de mínimos post-covid.
Underlying
Inditex (ITX SM)
Provider
Sabadell
Ignacio Romero
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