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INFORME DIARIO 07 MARZO + RDOS. EUROPA 4T'21. IDEAS DESTACADAS Y PREVIEWS (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: INDITEX, MERLIN PROPERTIES.

Incluido en el informe diario de hoy, y durante toda la campaña de resultados, incorporamos al final una presentación con los resultados destacados en positivo y negativo y previews de Rdos. 4T’21 que se publicarán en Europa en los próximos días.

Se acentúa la aversión al riesgo en las bolsas europeas
El temor a una mayor intensificación de los ataques rusos tras el bombardeo a la mayor central nuclear de Europa en Ucrania provocó un viernes negro en las bolsas con caídas cercanas al -5,0%, con refugio en el dólar (el euro tocó mínimos de dos años) y en la deuda soberana. Así, semana de alta volatilidad en Europa donde el Euro STOXX cedió casi un -10% (frente a un -2,2% del S&P 500) con todos los sectores cotizando con pérdidas, lideradas por Bancos y Autos frente a las menores caídas de Media y Hogar. Por el lado macro, en la Eurozona las ventas al por menor de enero se recuperaron menos de lo previsto. En EE.UU. la creación de empleo no agrícola avanzó más de lo esperado, la tasa de desempleo bajó más de lo previsto y las ganancias salariales se moderaron inesperadamente. En China, el gobierno baraja un objetivo de crecimiento del PIB’22 del 5,5% vs 5,1% esperado por consenso y 8,1% en 2021 con un menor déficit fiscal (-2,8%) pero con un incremento del gasto en defensa del +7,0%. Por el lado geopolítico, EE.UU. mantiene conversaciones con la UE para vetar la importación de crudo desde Rusia lo que empujaría al alza (aún más) el precio del crudo y del gas. Mientras, hoy se espera la tercera conversación entre Ucrania y Rusia.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían con caídas del orden del -2,0% con un mejor comportamiento del sector petrolero y de energías alternativas. En estos momentos, los futuros del S&P cotizan con caídas del -1,14% (el S&P 500 terminó el viernes con subidas del +0,73% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. subió (VIX 31,98). Los mercados asiáticos cotizan con caídas (CSI 300 chino -3,1%, Nikkei de Japón -2,94%).
Hoy en la Eurozona el índice de confianza Sentix de marzo. En Alemania los pedidos de fábrica de enero y en México la confianza del consumidor de febrero. En subastas: Alemania (6.000 M euros en letras a 3 y 9 meses) y Francia (5.400 M euros en letras a 3, 6 y 12 meses).