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- Daniel Großjohann
Wachstumskurs wird 2024 fortgesetzt – KI-Chancen werden produktseitig ...
Für 2023 konnte IONOS einen 10,1%igen Umsatzzuwachs auf € 1,42 Mrd. vermelden, die Kundenbasis erweiterte sich auf 6,19 Millionen (+3,2%). Ergebnisseitig konnte die Gesellschaft überproportionale Zuwächse verzeichnen, so stiegen EBT (€ 215 Mio.) und EPS (€ 1,23 (€ 0,53)) um 92% bzw. 136%. Auch 2024 will das Unternehmen im Umsatz >10% wachsen. IONOS bewegt sich in einem Wachstumsmarkt, das Geschäftsmodell ist weitgehend konjunkturunabhängig, skalierbar und die Umsatzplanbarkeit ist hoch (vertrag...
- Daniel Großjohann
Growth trajectory to continue - AI opportunities to be utilised on the...
For 2023, IONOS reported a 10.1% increase in sales to € 1.42 billion, while the customer base expanded to 6.19 million (+3.2%). On the earnings side, the company recorded disproportionately high growth, with EBT (€ 215 million) and EPS (€ 1.23 (€ 0.53)) increasing by 92% and 136% respectively. The company also aims to grow revenue by >10% in 2024. IONOS is operating in a growth market, the business model is largely independent of economic cycles, scalable and the sales predictability is high (c...
- Daniel Großjohann
Guidance 2023 met, Q4 revenue growth only 8.4% - margin expansion fore...
With preliminary reported revenue of € 626.7m (+11%) and an adj. EBITDA margin of 42%, TeamViewer met its 2023 guidance (revenue € 620m to € 645m; adj. EBITDA margin around 40%). However, Q4 2023 continued the trend of flattening growth rates throughout FY 2023 with revenue growth of 8%. In order to achieve the 2024 sales guidance presented today (sales growth of 7% to 11% in cc), this trend must be reversed in 2024. Hope is provided by the growing Enterprise business (revenue 23: € 122.1m; +24%...
- Daniel Großjohann
Guidance 2023 erfüllt, Q4-Umsatzwachstum nur noch 8,4% – Margenausbau ...
Mit einem vorläufig berichteten Umsatz von € 626,7 Mio. (+11%) und einer adj. EBITDA-Marge von 42% hat TeamViewer die 2023er Guidance (Umsatz € 620 Mio. bis € 645 Mio.; adj. EBITDA-Marge um 40%) erfüllt. Q4 2023 setzte mit einem Umsatzwachstum von 8% jedoch den Trend zu sich abflachenden Wachstumsraten fort, der sich durch das gesamte GJ 2023 zog. Um die heute vorgestellte 2024er Umsatz-Guidance (Umsatzwachstum 7% bis 11% in cc) zu erreichen, muss dieser Trend in 2024 gestoppt werden. Hoffnung g...
- Daniel Großjohann
Outlook specified after solid Q3 - AI is already generating revenue in...
The 9M figures showed an 11% increase in sales, with disproportionately high increases in EBITDA (+18%) and EBIT (+29.2%). The momentum in Q3 fell slightly in terms of sales growth at 8.1%, while EBITDA (+14.1%) and EBIT (+22.6%) also rose disproportionately here. The company has sharpened its outlook and we have also revised our estimates. The megatrend of AI is already generating initial (high-margin) sales at IONOS. In addition to an AI-based website builder, which also has the potential to i...
- Daniel Großjohann
Ausblick nach solidem Q3 konkretisiert – KI bringt bereits Umsätze im ...
Die 9M-Zahlen brachten einen 11%igen Umsatzzuwachs, bei überproportionalen Anstiegen von EBITDA (+18%) und EBIT (+29,2%). Die Dynamik in Q3 fällt beim Umsatzzuwachs mit 8,1% leicht ab, EBITDA (+14,1%) und EBIT (+22,6%) stiegen auch hier überproportional. Die Gesellschaft hat den Ausblick nachgeschärft und auch wir haben unsere Schätzungen überarbeitet. Das Megathema KI führt bei IONOS bereits zu ersten (hochmargigen) Umsätzen. Neben einem KI-basierten Website-Baukasten, der das Potenzial hat auc...
- Daniel Großjohann
Q3 2023: Marge glänzt, Umsatzwachstum flacht ab – Ausblick für FY 23 b...
Im abgelaufenen dritten Quartal konnte TeamViewer einen 10,3%igen Umsatzzuwachs (9M 2023: rd. 12%) erzielen. Allerdings schwächte sich die Dynamik leicht ab, in Q1 und Q2 hatten die Zuwachsraten noch bei 12,5% bzw. 12,1% gelegen. Erfreulich entwickelte sich die Marge, so stieg das adjustierte EBITDA überproportional (+19%). Insgesamt befindet sich TeamViewer auf einem guten Weg die erneut bestätigte Guidance zu erreichen. Wir belassen unsere Umsatz- und Ergebnis-Schätzungen unverändert. Mit eine...
- Daniel Großjohann
Q3 2023: Margin shines, revenue growth flattens - outlook for FY 23 co...
In the past third quarter, TeamViewer achieved 10.3% revenue growth (9M 2023: approx. 12%). However, the momentum weakened slightly; in Q1 and Q2, the growth rates had still been 12.5% and 12.1%, respectively. The margin developed positively, with adjusted EBITDA increasing disproportionately (+19%). Overall, TeamViewer is well on track to achieve its reaffirmed guidance. We keep our revenue and earnings estimates unchanged. With a 2023 EV/sales of 4.6 and a P/E ratio of 25.6, the TMV share curr...
- Daniel Großjohann
H1 2023: IONOS überzeugt mit zweistelligem Umsatz- und überproportiona...
Operativ zeigt die IONOS Group SE Gesellschaft ein erfreuliches Bild: Im ersten Halbjahr 2023 wurde ein 12,5%iges Umsatzwachstum verzeichnet – getragen von allen Geschäftsbereichen. EBITDA und EBIT legten mit +20% bzw. + 32,8% deutlich überproportional zu. Dies steht in deutlichem Kontrast zum schwachen Kursverlauf in H1, der durch den holprigen IPO im Februar 2023 bedingt gewesen sein dürfte. Fundamental bietet das gegenwärtige Kursniveau eine in unseren Augen attraktive Einstiegsmöglichkeit – ...
- Daniel Großjohann
H1 2023: IONOS impresses with double-digit revenue and disproportionat...
Operationally, the IONOS Group SE company shows a pleasing picture: In the first half of H1 2023, 12.5% revenue growth was recorded - driven by all business units. EBITDA and EBIT increased significantly disproportionately with +20% and +32.8%, respectively. This is in clear contrast to the weak share price performance in H1, which is likely to have been caused by the bumpy IPO in February 2023. Fundamentally, the current share price level offers an attractive entry opportunity in our view - wit...
- Daniel Großjohann
Das gehobene SMB-Segment hält TMV auf Kurs
Mit einem Umsatzwachstum von 12% bei einem überproportionalen Anstieg beim adjustierten EBITDA (auf € 107,5 Mio.; + 22%) sollte TeamViewer die eigenen Zielsetzungen für 2023 gut erreichen. Die Planung berücksichtigt dabei bereits steigende operative Kosten in H2 (u.a. Lohnanpassungen greifen ab 7/2023). Die Abschwächung der Dynamik im Enterprise Geschäft (ACV (Annual Contract Volume) ab 10k EUR) setzte sich in Q2 fort, das Umfeld wird von TMV als schwierig charakterisiert. Der Kapitalmarkt richt...
- Daniel Großjohann
The upper SMB segment keeps TMV on track
With revenue growth of 12% and a disproportionate increase in adjusted EBITDA (to € 107.5 million; + 22%), TeamViewer should achieve its targets for 2023. The planning already takes into account rising operating costs in H2 (including wage adjustments taking effect from 7/2023). The weakening of the dynamics in the Enterprise business (ACV (Annual Contract Volume) starting from 10k EUR) continued in Q2, the environment is characterized by TMV as difficult. However, this time the capital market f...
- Daniel Großjohann
Q1/23 mit beeindruckendem Start - Bestelllücke zur Jahresmitte
S9L wächst weiterhin schneller als die Branche (Q1/23 VDMA: Umsatz/ Bestellungen: -4 % /-13 % YoY). Von der hohen Umsatzlegung (+12,6 % auf € 40,4 Mio.) profitierten Brutto-Marge (39,1 % Q1/22: 38,5 %) und die EBITDA-Marge (18,2 %; Q1/22: 15,2 %) überproportional – insgesamt - wie angekündigt - ein guter Start zur Erreichung der 23er Guidance. Allerdings, die Visibilität ist noch eingeschränkt.
- Daniel Großjohann
Enterprise-Segment mit nachlassender Dynamik – TMV bleibt dank SMB-Seg...
Mit einem Umsatzwachstum von 13% bei einem 18%igen Anstieg beim adjustierten EBITDA (auf € 64 Mio.) befindet sich TeamViewer auf einem guten Weg die eigene Guidance für 2023 (Umsatzzuwachs: +9,5% bis +14%) zu erreichen. Andeutungen während des Investoren-Calls, dass in Q1 größere Pipeline-Projekte (Enterprise Segment) nicht mehr in gewohntem Maße zur Vertragsunterzeichnung gebracht werden konnten und das abflachende Wachstum in diesem Bereich, dürften den gestrigen Kursrutsch ausgelöst haben. D...
- Daniel Großjohann
Enterprise segment with slowing momentum - TMV remains on track thanks...
With revenue growth of 13% and an 18% increase in adjusted EBITDA (to €64m), TeamViewer is well on track to achieve its own guidance for 2023 (revenue growth: +9.5% to +14%). Indications during the investor call that major pipeline projects ("Enterprise Segment") could not be signed to the usual extent in Q1 and the flattening growth in this area are likely to have triggered yesterday's share price slide. The Group's Q1 figures themselves are solid, were well received in the pre-market and are ...
- Daniel Großjohann
Fujitsu bietet 31% Übernahmeprämie, Gründer dienen ihren Anteil unwide...
Fujitsu bietet 31% Übernahmeprämie, Gründer dienen ihren Anteil unwiderruflich an Fujitsu hat über die Tochtergesellschaft Fujitsu ND Solutions AG ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für die GK Software SE abgegeben: Fujitsu bietet € 190 pro Aktie in bar. Dies beinhaltet eine Prämie auf den XETRA-Schlusskurs des Vortages von 31% bzw. +34,7% auf den volumengewichteten Durchschnittkurs der vergangenen drei Monate. Vor dem Hintergrund, dass Vorstand und Aufsichtsrat das Angebot begrüßen...
- Daniel Großjohann
Fujitsu offers 31% takeover premium, founders irrevocably commit their...
Fujitsu has made a voluntary public takeover offer for GK Software SE through its subsidiary Fujitsu ND Solutions AG: Fujitsu is offering €190 per share in cash. This includes a premium on the XETRA closing price of the previous day of 31% or +34.7% on the volume-weighted average price of the past three months. In view of the fact that the Management Board and the Supervisory Board welcome the offer, that the founders' shares (40.65%) have already been irrevocably tendered and that the hurdle se...
- Daniel Großjohann
Solid Q3 with FX tailwind and macro headwind - full-year targets confi...
TeamViewer showed a 12% growth in revenues (€ 143.4 million) in Q3, while the headcount decreased by 9% to 1,364 employees. As a result, quarterly EBITDA (€46 million) showed a significantly disproportionate increase of +47%. In the investor call, which CEO Oliver Steil presented for the first time together with the new CFO Michael Wilkens, it became clear that the focus is (again) on strengthening profitability. Operationally, this is underpinned by a successful cross-selling and upselling init...
- Daniel Großjohann
Q4-Momentum und Aktienrückkauf beflügeln
Getrieben von einem starken Schlussquartal (Q4: Umsatz +14%; Billings +24%) hat TeamViewer unsere 2022er Erwartungen genau getroffen, das bisherige Kursziel jedoch bereits übertroffen. Letzteres dürfte auch an der Ankündigung eines neuen Aktienrückkaufprogramms (Volumen € 150 Mio.) und dem vorteilhaften Umsatzmix gelegen haben. Das strategisch bedeutsame Enterprise-Geschäft zeigte in 2022 überproportionales Wachstum (+42%), bleibt aber deutlich kleiner als das SMB-Geschäft (Umsatzanteil: 79,2%, ...
- Daniel Großjohann
Solides Q3 mit FX-Rückenwind und Makro-Gegenwind – Jahresziele bestäti...
TeamViewer zeigte in Q3 beim Umsatz (€ 143,4 Mio.) ein 12%iges Wachstum, während sich das Personal um 9% auf 1.364 Mitarbeitende reduzierte. In Folge zeigte das Quartals-EBITDA (i.H.v. € 46 Mio.) mit +47% einen deutlich überproportionalen Anstieg. Im Investoren-Call, den CEO Oliver Steil erstmals zusammen mit dem neuen CFO Michael Wilkens präsentierte, wurde deutlich, dass der Fokus (wieder) auf der Stärkung der Profitabilität liegt. Operativ unterlegt ist dies mit einer erfolgreichen Cross- und...
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