reports
- Arnaud Riverain
DELTA PLUS (ALDLT) - CA T3 : La reprise se fait attendre / Achat - Obj...
CA T3 93,6 M€ -6% (+1,5% périmètre et taux de change constant) Europe 46,2 M€ -2% (-4,5% pc & tcc) Hors Europe 53,4 M€ -9,5% (+6,7% pc & tcc) T3 retraité des « effets argentins » -4,4% Europe 46,2 M€ Hors Europe 51,7 M€ -6,6% (-3,9% pc & tcc)
- Ahmed Ben Salem
- Ahmed Ben Salem
- Fatma Agnès Hamdani
LDC : Un T2 un peu plus faible qu’attendu en organique. Objectif annue...
>Baisse du CA T2 en organique de 4.1% vs -3%e. Hausse des volumes de 3% vs 3.5%e - Le CA T2 publié hier soir ressort 4% en dessous nos attentes en raison d’un effet périmètre moins élevé qu’attendu. L’intégration de Undikpol et Routhiau est décalée au S2. Les ventes sont en retrait de 2.7% à 1466.9 M€ (vs 1527.9 M€e). En organique la baisse est de 4.1%, soit un peu en deçà de notre estimation de -3% en raison d’une activité amont plus faible. Les volumes sont lég...
- Fatma Agnès Hamdani
LDC : Q2 a little weaker than expected in organic terms. Full-year rev...
>Q2 organic revenues down 4.1% vs -3%e. Volume growth of 3% vs 3.5%e - LDC’s Q2 revenues, reported yesterday evening, fell 4% short of our expectations due to a lower-than-expected scope effect. The integration of Undikpol and Routhiau is deferred to H2. Revenues came in 2.7% lower at € 1.4669bn (vs € 1.5279bn est.). The organic decline is 4.1%, or slightly below our estimate of -3% due to a weaker upstream trend. Volumes fell slightly short at +3% vs +3.5%e§rch...
- Arnaud Riverain
- Arnaud Riverain
DELTA PLUS (ALDLT) - RN S1 : Delta Plus garde le cap / Achat - Obj : 9...
CA S1 193,9 M€ -8,9% (+0,7% pc&tcc) S1 retraité de l’effet « Argentine » -6,8% (-5,8% pc&tcc) Marge opérationnelle courante 12,5% vs 13,3% au S1 2023 Marge nette 6,3% vs 9,2% Gearing 62% vs 64% au 31/12 (53% vs 54% hors dettes locatives)
- Arnaud Riverain
DELTA PLUS (ALDLT) - CA T2 : Un T2 qui ressemble au T1 en mieux / Acha...
CA T2 2024 consolidé -7,2% vs -10,7% au T1 (+5,7% tcc vs -4,2%) Europe 47,5 M€ -7% (-7,2% tcc) vs -7,8% au T1 Hors Europe 50,5 M€ -7,4% (+17,8% tcc) vs -13,6% au T1 Par rapport au T2 2023 retraité des « effets argentins », CA T2 2024 en baisse de -4,9% (-4% tcc) vs -8,7% au T1 Europe -7% Hors Europe -2,8% (-0,9% tcc) vs -9,6% au T1
AMS AMS AG
SZG SALZGITTER AG
ELG ELMOS SEMICONDUCTOR SE
TPE PVA TEPLA AG
SOI SOITEC SA
ASM ASM INTERNATIONAL N.V.
AIXA AIXTRON SE
PFV PFEIFFER VACUUM TECHNOLOGY AG
VLK VAN LANSCHOT KEMPEN NV CERT. OF SHS
ATS AT & S AUSTRIA TECHNOLOGIE & SYSTEMTECHNIK AKTIENGESELLSCHAFT
WAF SILTRONIC AG
MELE MELEXIS NV
SMHN SUESS MICROTEC AG
VACN VAT GROUP AG
XFAB X-FAB SILICON FOUNDRIES SE
ASML ASML HOLDING NV
STM STMICROELECTRONICS NV
BESI BE SEMICONDUCTOR INDUSTRIES N.V.
WOLF SOCIETE LDC SOCIETE ANONYME
ALKAL KALRAY SA
JEN JENOPTIK AG
UPG UNIFIEDPOST GROUP
ARM ARM HOLDINGS PLC
AMS AMS AG
SZG SALZGITTER AG
ELG ELMOS SEMICONDUCTOR SE
TPE PVA TEPLA AG
SOI SOITEC SA
ASM ASM INTERNATIONAL N.V.
AIXA AIXTRON SE
PFV PFEIFFER VACUUM TECHNOLOGY AG
VLK VAN LANSCHOT KEMPEN NV CERT. OF SHS
ATS AT & S AUSTRIA TECHNOLOGIE & SYSTEMTECHNIK AKTIENGESELLSCHAFT
WAF SILTRONIC AG
MELE MELEXIS NV
SMHN SUESS MICROTEC AG
VACN VAT GROUP AG
XFAB X-FAB SILICON FOUNDRIES SE
ASML ASML HOLDING NV
STM STMICROELECTRONICS NV
BESI BE SEMICONDUCTOR INDUSTRIES N.V.
WOLF SOCIETE LDC SOCIETE ANONYME
ALKAL KALRAY SA
JEN JENOPTIK AG
UPG UNIFIEDPOST GROUP
ARM ARM HOLDINGS PLC
- Fatma Agnès Hamdani
LDC : Un CA 2024/25 globalement en ligne avec une bonne progression de...
>Une croissance organique un peu en deca de nos attentes de -3.8% vs -3.3% avec des volumes en hausse de 4.1% vs 3.2%e - Au titre de son T1 2024/25 LDC a publié hier soir un CA de 1517.7M€, quasi stable (+0.2%) et proche de nos attentes de 1524.3M€, intégrant un effet périmètre de 3.2% et un effet de change positif de 0.7%.Sur une base élevée, la baisse en organique du CA ressort légèrement au-dessus de notre prévision à -3.8 % vs -3.3%e en raison d’un effet pri...
- Fatma Agnès Hamdani
LDC : 2024-25 revenues broadly in line, with good volume growth. Full-...
>Organic growth just short of our expectations at -3.8% vs -3.3% with volume growth of 4.1% vs 3.2%e - For Q1 2024-25, LDC yesterday evening posted revenues of € 1.5177bn, virtually flat (+0.2%) and close to our expectations of €1.5243bn, including a scope effect of 3.2% and positive forex effect of 0.7%.On a high base, the organic decline in revenues came in slightly higher than our forecast at -3.8% vs -3.3%e due to a more negative price effect of 7.9% vs -6.5%...
- Julian Dobrovolschi
- Wim Gille
- Fatma Agnès Hamdani
LDC : 2023-24 results beat expectations. Guidance for the 2024-25 marg...
>Underlying operating profit of € 370.3m with a 90bp improvement in the margin to 6% vs 5.8%e and attributable net profit up by 35% to € 304m vs cons. at € 279m - FY 2023-24 underlying operating profit was up 23.5% to € 370.3m and 2% above forecasts (cons. at € 363m and € 362m est.). The operating margin improved 90bp to 6% (vs 5.8%e) primarily thanks to improved profitability at international activities.Underlying operating profit at the poultry France division...
- Julian Dobrovolschi
- Wim Gille
- Fatma Agnès Hamdani
LDC : Résultats 2023/24 supérieurs aux attentes. La guidance de marge ...
>ROC de 370.3 M€ avec une marge en hausse de 90 pb à 6% vs 5.8%e et un RNpg en hausse de 35% à 304 M€ vs Css 279 M€ - Le ROC 2023/24 ressort en hausse de 23.5% à 370.3 M€ et 2% au-dessus des attentes (Css 363 M€ et 362 M€e) La marge opérationnelle augmente de 90 pb à 6% (vs 5.8%e) grâce en particulier à la meilleure rentabilité de l’International.Le ROC du pôle Volaille France s’élève à 281.7 M€ (vs 280.8 M€e) en hausse de 25%. La marge s’apprécie de 90 pb à 6....
- Gautier Le Bihan
ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 05/29/2024
European economic and environmental policies are unlikely to be significantly disrupted by the elections on 6-9 June. However, the EU has its back to the wall on crucial questions: defence, technological sovereignty, the ecological transition, energy autonomy, the automotive industry, banking and airline industry consolidation. This report gives a recap on the previous mandate and discusses the main challenges for the next mandate for the sectors and stocks most affected by the EU. - ...
- Gautier Le Bihan
ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 29/05/2024
Les politiques économiques et environnementales européennes ne devraient pas être bouleversées par les élections des 6-9 juin. L’UE est toutefois au pied du mur sur des sujets cruciaux : défense, souveraineté technologique, transition écologique, autonomie énergétique, industrie automobile, consolidation bancaire ou aérienne. L’étude fait le bilan de la précédente mandature et dresse les principaux enjeux de la prochaine pour les secteurs et valeurs les plus impactés par l’UE. - ...
- Fatma Agnès Hamdani
LDC : LDC enters onto the prepared salads market with its plan to acqu...
>Exclusive talks in view of acquiring the Pierre Martinet group - LDC announced yesterday evening that it had entered into exclusive negotiations for the acquisition of 100% of the French group Pierre Martinet. The family-owned group, created in 1968 and directed by its founder Pierre Martinet, is one of the leaders on the prepared salads segment with a varied offering. It is no.1 in France in tabbouleh. With 2023 sales of close to € 230m (4% of LDC’s sales and 25% of...
- Fatma Agnès Hamdani
LDC : LDC entre sur le marché des salades traiteur avec son projet d’a...
>Négociations exclusives en vue de l’acquisition du groupe Pierre Martinet - LDC a annoncé hier soir être entré en négociations exclusives en vue d’acquérir 100% du groupe français Pierre Martinet. Le groupe familial créé en 1968 et dirigé par son fondateur Pierre Martinet est un des leaders des salades traiteur avec une offre variée. Il est le numéro 1 en France du taboulé. Avec un CA 2023 de près de 230 M€ (4% du CA LDC et 25% du CA Traiteur), Pierre Martinet compte...
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