Nous réitérons notre opinion Surperformance avec un OC porté à 0.92 € vs 0.78 €, après un T3 rassurant et alors que la fin des litiges en Pologne se profile. Nous identifions encore un potentiel de rerating intéressant (~15% vs secteur ~+4% en moyenne) en dépit de sa belle performance boursière sur la période récente (+77% YTD) sur fond de redressement opérationnel (RoE +6 pt entre 2024 & 2028e) et de retour à l’actionnaire (9% en moyenne sur 2025-28e vs
We are reiterating our Outperform rating with a higher target price of € 0.92 vs € 0.78, after a reassuring Q3, with the end of litigation in Poland in sight. We still identify attractive re-rating potential (~15% vs sector ~+4% on average) despite its impressive performance recently (+77% YTD), with the operating recovery (RoE +6 pts between 2024 and 2028e) and shareholder returns (9% on average over 2025-28e vs
Unfortunately, this report is not available for the investor type or country you selected.
Report is subscription only.
Thank you, your report is ready.
Thank you, your report is ready.