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- Pierre Dinet (IDMidCaps)
Fountaine Pajot - Untouched visibility after a year of excellent quali...
Excellent operating performance in line with our expectations, with EBIT up 30%.Net income penalized by a €13M goodwill write-down on Dufour Yachts, justified by the need for prudenceStill a strong visibility, with stable advance payments of over €117 million, enabling the Group to confidently target organic growth of at least 10% in 2023/24.Ridiculously low valuation multiples, even lower than peers despite more robust growth prospectsBUY opinion maintained, with a target price of €150.0/share
- Pierre Dinet (IDMidCaps)
Fountaine Pajot - Towards another year of growth in 23/24 after a bett...
The Group generated nearly 30% growth in H2 2022/23, almost double our fairly conservative forecastOrder book still offers good visibility, enabling management to anticipate further growth in 2023/24Results expected to be good, thanks to the volume effect and the impact of price increasesBUY opinion confirmed, especially as valuation is very low, both in absolute and relative terms
- Nicolas Royot
FLASH - Fountaine Pajot - Acheter, Obj. 159.00€
Présent lors de notre conférence annuelle, le groupe a présenté ses résultats S1. Ils ressortent inférieurs à nos attentes, principalement sur un pincement complémentaire de marge brute lié au phasage hausse de prix / inflation. Mais la production est excellente, et le groupe vient d’accélérer ses rythmes Fountaine Pajot, avance chez Dufour et reçoit un très bon accueil pour sa solution hybride. Seule ombre au tableau : un ramp-up Couach plus long que prévu.
- Pierre Dinet (IDMidCaps)
Fountaine Pajot - Significant improvement in H1 results and continued ...
H1 operating income up almost 20%, close to our expectationsProfitability still penalized by inflation, while price increases are only beginning to take effectOverall annual growth target confirmedGood visibility already for next yearBUY opinion confirmed, especially as valuation is very low
- Arnaud Despre
- Gaetan Calabro
- Maxence Dhoury
- Nicolas Delmas
- Arnaud Despre
- Gaetan Calabro
- Maxence Dhoury
- Nicolas Delmas
- Arnaud Despre
- Jeremy Sallee
- Mohamed Kaabouni
- Nicolas Delmas
- Nicolas Royot
- Arnaud Despre
- Arnaud Despre
- Arnaud Despre
- Augustin Socié
- Clément Bassat
- Jeremy Sallee
- Mohamed Kaabouni
- Nicolas Delmas
- Nicolas Royot
La Matinale - 25-04-2023 - Portzamparc
FOUNTAINE PAJOT : La guidance était bien prudente ! / Contact – Acheter (1), obj. 153.0€ ..............Cours: 110.0€ au 24/04/23 CARMAT : Obtient un financement de 13,2M€ dans le cadre de France 2030 – Acheter (1), obj. 26.4€ Cours: 8.73€ au 24/04/23 ESKER : Partenariat avec Talentia / Contact – Acheter (1), obj. 185.0€ Cours: 135.7€ au 24/04/23 EXEL INDUSTRIES : Dynamique agricole favorable / Contact – Conserver (3), obj. 52.0€ Cours: 48.8€ au 24/04/23 HRS : Partenariat avec Gaia Energy / Co...
- Arnaud Despre
FLASH - Fountaine Pajot - Strong Buy, unchanged - TP. € 153.0
Fountaine Pajot confirms that order books cover the whole 2022/23 season, but also a large part of 2023/24 and even 2024/25 for certain product ranges. Depending on its ability to recruit and to carry out the ramp-up on the MY (Couach move), the group is aiming sales growth over the season of +10% to +15%. The group is cautious, we confirm our scenario.
- Arnaud Despre
FLASH - Fountaine Pajot - Acheter, Opinion inchangée - Obj. 153,0€
Fountaine Pajot confirme que les carnets couvrent l'intégralité de 2022/23, mais également une grande partie de 2023/24 voire 2024/25 sur certaines gammes. En fonction de sa capacité à recruter et à opérer le ramp-up sur le MY (déménagement Couach), le groupe vise une croissance sur la saison de +10% à +15%. Le groupe est prudent, nous confirmons notre scénario.
- Arnaud Despre
- Nicolas Royot
- Arnaud Despre
- Augustin Socié
- Jeremy Sallee
- Nicolas Montel
- Nicolas Royot
- Arnaud Despre
- Augustin Socié
- Jeremy Sallee
- Nicolas Montel
- Nicolas Royot
- Arnaud Despre
- Jeremy Sallee
- Nicolas Royot
La Matinale - 2023-01-11 - Portzamparc
FOUNTAINE PAJOT : Confirme la croissance à deux chiffres en 2022/23 – Acheter (1), obj. 153.0€ Cours: 118.0€ au 10/01/23 REWORLD MEDIA : Finalise l'acquisition des marques Grazia et Icon – Acheter (1), obj. 10.6€ Cours: 6.17€ au 10/01/23 VOLTALIA : Adoption du projet de loi ENR – Conserver (3), obj. 17.5€ Cours: 17.4€ au 10/01/23
- Arnaud Despre
- Maxence Dhoury
- Nicolas Royot
- Arnaud Despre
FLASH - Fountaine Pajot - Strong Buy, Unchanged - TP. €153.0
FY earnings broadly in line with our expectations in EBIT, Net Income slightly below with non-cash items. We confirm our scenario of double-digit growth in 2022/23, and significant operating leverage after a 2021/22 period of normalisation of certain expense items.
- Arnaud Despre
- Maxence Dhoury
- Nicolas Royot
La Matinale - 2022-12-22
LA VALEUR DU JOUR : FOUNTAINE PAJOT : Cash toujours dopé aux acomptes – Acheter (1), obj. 153.0€ Cours: 107.4€ au 21/12/22 NEOEN : Deux CPPA en France et en Finlande – Renforcer (2), obj. 42.5€ Cours: 38.8€ au 21/12/22 COLLECTE / DECOLLECTE : Une trêve des confiseurs en avance ?
- Arnaud Despre
FLASH - Fountaine Pajot - Acheter, Opinion inchangée - Obj. 153,0€
Résultats annuels globalement en ligne avec nos attentes en EBIT, RNpdg légèrement en deçà avec des éléments non cash. Nous confirmons notre scénario de croissance 2022/23 à deux chiffres, et un levier opérationnel sensible après un exercice 2021/22 de normalisation de certains postes de charges.
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