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Futuren: 2 directors bought
Two Directors at Futuren bought 662,430 shares at 1.150EUR. The significance rating of the trade was 67/100. Is that information sufficient for you to make an investment decision? This report gives details of those trades and adds context and analysis to them such that you can judge whether these trading decisions are ones worth following. Included in the report is a detailed share price chart which plots discretionary trades by all the company's directors over the last two years clearly showi...
- Laurent Wilk
La fin du suspens, près de 40% de prime - APPORTER vs ACHAT - OC 1,15...
Après quelques semaines de suspense, la société vient d’annoncer être en négociations exclusives avec EDF Energies Nouvelles dans le cadre de la cession du bloc majoritaire (61,6%). Les prix proposés (1,15€ par action et 9,37€ par OCEANE) font ressortir une prime de près de 40% par rapport aux derniers cours. Une fois finalisée, la transaction sera suivie d’une OPAS et probablement d’un retrait de cote. Au regard de la prime proposée, nous considérons qu’il s’agit d’une...
- Laurent Wilk
L'attrait spéculatif compense une année difficile - ACHAT - OC 1,1â‚...
Les résultats 2016 ont été impactés par des conditions de vent défavorables et la société a démontré sa capacité àrester bénéficiaire mais, cette fois, grâce au résultat non récurrent. Par prudence, nous diminuons dans notre modèle les productibles 2017-2019 et ajustons la croissance programmée du parc installé (-9MW en 2018 et +17MW en 2019). Notre objectif de cours ressort inchangé à1,1€. Au regard de (i) la croissance mécanique qui se traduira par une augmentation de...
Ford Equity International Rating and Forecast Report
Ford Equity International Research Reports cover 60 countries with over 30,000 stocks traded on international exchanges. A proprietary quantitative system compares each company to its peers on proven measures of business value, growth characteristics, and investor behavior. Ford's three recommendation ratings buy, hold and sell, represent each stock’s return potential relative to its own country market.. The rating reports which are generated each week, include the fundamental details behind...
- Laurent Wilk
A le vent en poupe - ACHAT - OC 1,1€ (vs 1€)
La société publie un second semestre consécutif dans le vert avec des résultats de très bonne facture. L’OPAS a permis au groupe d’engranger 22,1m€ de la conversion de ses BSA et de conforter son actionnariat (le Concert détient 62,4%). Avec un FCF opérationnel de 5,9m€ sur le S1 2016 et une trésorerie brute de 103,5m€ la croissance peut maintenant s’accélérer. Nous révisons àla hausse nos CA 2016/17 et conservons notre opinion ACHAT avec un objectif de cours relevé à...
- Laurent Wilk
Va-t-elle enfin perdre sa décote historique ? - ACHAT - OC 1€
Après avoir publié, pour la première fois depuis 2010, des résultats positifs et de très bonne facture, l’échéance attendue était celle des BSA (09/06/16). L’annonce de la formation d’un Concert élargi qui exerce l’intégralité de ses BSA (soit 68% des BSA en circulation et 15,7m€ de cash in) suivi d’une OPAS à0,70€, permet d’assurer que l’ensemble des BSA sera bien exercé (cash-in de 23,4m€) et d’apporter ainsi une excellente visibilité financière. En attend...
- Laurent Wilk
Enfin dans le vert ! - ACHAT - OC 1€ (vs 0,9€)
Pour la première fois depuis 2010, le groupe publie des résultats positifs et de très bonne facture. La forte amélioration opérationnelle, couplée àcelle du résultat financier issue de la restructuration, permet àFUTUREN d’afficher un RNpdg de 2m€. Suite àcette publication, nous relevons nos marges d’EBITDA 2016 et 2017 et notre objectif de cours de 0,9€ à1,0€. En conséquence, nous réitérons notre opinion ACHAT avec comme principaux catalyseurs àCT l’échéance de...
- Laurent Wilk
Vers des horizons plus radieux - ACHAT - OC 0,9€
Le CA 2015 ressort à59,2m€ (-41,5% vs publié, -1,8% proforma) et les ventes d’électricité, qui représentent maintenant 86,4% du total sont en hausse de 11,2% à51,1m€. L’année 2015 a, en effet, été caractérisée par de bonnes conditions de vent et la mise en service d'un parc éolien de 21MW. Suite àcette publication, nous relevons nos productibles sur 2016 et 2017 et conservons notre objectif de cours de 0,9€ malgré la forte hausse de la prime de risque du marché (+1,3p...
- Laurent Wilk
2015, l’année du renouveau…suite ! - ACHAT - OC 0,9€ (vs 1,07â‚...
Lors de notre dernier papier du 09/02/15, nous titrions « 2015, l’année du renouveau » et pourtant nous étions loin de penser que quelques mois plus tard la société aurait revendu BTE et changé de nom ! Cette sortie, surprenante au regard du discours du management du début d’année, est expliquée par une meilleure allocation des ressources humaines : la société privilégié ses projets internes davantage créateurs de valeur. L’expérience aura néanmoins permis de prouver que F...
- Laurent Wilk
2015, l’année du renouveau - ACHAT vs SOUS REVUE - OC 1,07€
Le CA 2014 ressort en hausse de 5% malgré des conditions de vent globalement défavorables au T4 et la baisse des capacités exploitées pour compte de tiers. Ce chiffre légèrement en deçàde nos prévisions (104m€) ne remet pas en cause les fondamentaux de la société. Même si le RN 2014 sera encore négatif, la restructuration menée àmarche forcée fin 2014 a changé la donne : le spectre du défaut a disparu et la poursuite de l’amélioration de la marge opérationnelle combiné...
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