reports
- Damien Choplain
- Martial Descoutures
- Thomas Zlowodzki
ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – DETAILED COMMENTS 11/05/2024
European equity markets weakened in October following multiple disappointments across the earnings season. The impending US election, the outcome of which is highly uncertain according to the polls, may also have prompted some traders to adopt a cautious stance. Sovereign long rates rose sharply, particularly in the US, on the back of macro indicators likely to provide arguments to the most hawkish of central bankers. All eyes are now on the November 5 elections and their repercussion...
- Damien Choplain
- Martial Descoutures
- Thomas Zlowodzki
ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – COMMENTAIRES DETAILLES 05/11/2024
Les marchés actions européens ont fléchi en octobre après les nombreuses déceptions sur la saison des résultats. L’approche de l’élection US, très incertaine selon les sondages, pourrait également avoir poussé à la prudence certains opérateurs. Les taux longs souverains ont nettement remonté, en particulier aux Etats-Unis, sur la base d’indicateurs macro susceptibles de donner des arguments aux plus faucons des banquiers centraux. Tous les yeux sont désormais rivés sur le scrutin du 5...
- Carole Braudeau
- Carole Braudeau
- Oliver Metzger
Fresenius Medical Care : Q3 review – Beat on bottom line
>Q3 review – strong bottom line performance ahead of expectations - Fresenius Medical Care's Q3 2024 revenues of € 4,760m (-3.6% y-o-y, 0%/-1% vs ODDO BHF/consensus) were supported by organic growth of 1.9% at group level compared with our forecast of 2.4%. Divestments created a headwind of 430bp and forex a headwind of 120bp.Q3 adjusted EBIT of € 474m (+10.0% y-o-y, margin of 10.0%) was 6% ahead of our estimate and 3% ahead of consensus expectations. Reported EB...
Warner Bros. Discovery and SES Renew Multi-Year Deal to Broadcast SD a...
LUXEMBOURG--(BUSINESS WIRE)-- SES announced today that it has extended its partnership with Warner Bros. Discovery in a multi-year contract renewal. Under the agreement, SES will provide playout services and satellite capacity to deliver Warner Bros. Discovery’s SD and HD channels across Germany and Austria from SES’s prime video neighbourhood of 19.2 degrees East. With this deal, Warner Bros. Discovery secures capacity for broadcasting the following channels unencrypted via satellite in SD: DMAX, TLC, Tele 5, Eurosport 1, and HGTV. In addition, the HD offerings of DMAX HD, TLC HD, Tele 5 HD,...
Séché Environnement remporte plusieurs contrats majeurs au Pérou, tota...
CHANGÉ, France--(BUSINESS WIRE)-- Regulatory News: Séché Environnement (Paris:SCHP) annonce la signature de plusieurs contrats majeurs pour la gestion des déchets dans le secteur minier au Pérou. Ces contrats pluri-annuels totalisent une valeur estimée de 64,6 millions d'euros sur les 5 prochaines années, témoignent de l'expertise reconnue du Groupe dans la mise en œuvre de solutions d'économie circulaire dans des environnements miniers complexes. Antamina : un projet emblématique Parmi les récents contrats signés au Pérou, Séché Environnement a conclu un partenariat majeur avec la Compagni...
- Jean Danjou
- Oliver Metzger
O2D TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING AG
ETL EUTELSAT COMMUNICATIONS SA
SESGL SES SA FDR (CLASS A)
PROX PROXIMUS SA DE DROIT PUBLIC
MC LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE
KPN ROYAL KPN NV
ORA ORANGE SA
OSE OSE IMMUNOTHERAPEUTICS SA
UHR SWATCH GROUP LTD. BEARER
RMS HERMES INTERNATIONAL SCA
SBMO SBM OFFSHORE NV
EN BOUYGUES SA
UTDI UNITED INTERNET AG
EL ESSILORLUXOTTICA SA
GAMA GAMMA COMMUNICATIONS
BRBY BURBERRY GROUP PLC
KER KERING SA
PNL POSTNL NV
DTE DEUTSCHE TELEKOM AG
01913 PRADA S.P.A.
FIE FIELMANN AG
TUB TUBACEX S.A.
AIXA AIXTRON SE
MONC MONCLER SPA
INW INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALIANE S.P.A.
TIT TELECOM ITALIA S.P.A.
BC BRUNELLO CUCINELLI S.P.A.
CFR COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA
CLNX CELLNEX TELECOM S.A.
FNTN FREENET AG
JUN3 JUNGHEINRICH AG PREF
VOD VODAFONE GROUP PLC
OBEL ORANGE BELGIUM SA
TEF TELEFONICA SA
NFN NFON AG
DRI 1&1 DRILLISCH AG
JEN JENOPTIK AG
FUR FUGRO NV
- Carole Braudeau
- Jean-François Granjon
Seche Environnement : New financial partner in ECO
>An accretive acquisition - As a reminder, Séché Environnement announced in June 2024 the acquisition of Singaporean company ECO (cf. our comment of 18 June 2024). ECO is the leader in Singapore on the hazardous industrial waste market with a market share of 32%. The company operates on the hazardous waste recovery and processing markets and has processing capacity of 440,000 tonnes on a single site. Its clients are mainly industrial firms (27% chemicals, 26% pharmace...
- Bruno Cavalier
- Oliver Metzger
O2D TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING AG
ETL EUTELSAT COMMUNICATIONS SA
SESGL SES SA FDR (CLASS A)
PROX PROXIMUS SA DE DROIT PUBLIC
BNP BNP PARIBAS SA CLASS A
MC LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE
KPN ROYAL KPN NV
ORA ORANGE SA
UHR SWATCH GROUP LTD. BEARER
RMS HERMES INTERNATIONAL SCA
EN BOUYGUES SA
GLE SOCIETE GENERALE S.A. CLASS A
UTDI UNITED INTERNET AG
EL ESSILORLUXOTTICA SA
GAMA GAMMA COMMUNICATIONS
BRBY BURBERRY GROUP PLC
KER KERING SA
DTE DEUTSCHE TELEKOM AG
RY4C RYANAIR HOLDINGS PLC
01913 PRADA S.P.A.
MONC MONCLER SPA
INW INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALIANE S.P.A.
TIT TELECOM ITALIA S.P.A.
BC BRUNELLO CUCINELLI S.P.A.
CFR COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA
CLNX CELLNEX TELECOM S.A.
FNTN FREENET AG
ABI ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV
VOD VODAFONE GROUP PLC
STM STMICROELECTRONICS NV
OBEL ORANGE BELGIUM SA
TEF TELEFONICA SA
NFN NFON AG
DRI 1&1 DRILLISCH AG
STMN STRAUMANN HOLDING AG
- Carole Braudeau
- Bruno Cavalier
- Oliver Metzger
O2D TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING AG
ETL EUTELSAT COMMUNICATIONS SA
SESGL SES SA FDR (CLASS A)
PROX PROXIMUS SA DE DROIT PUBLIC
BNP BNP PARIBAS SA CLASS A
MC LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE
KPN ROYAL KPN NV
ORA ORANGE SA
UHR SWATCH GROUP LTD. BEARER
RMS HERMES INTERNATIONAL SCA
EN BOUYGUES SA
GLE SOCIETE GENERALE S.A. CLASS A
UTDI UNITED INTERNET AG
EL ESSILORLUXOTTICA SA
GAMA GAMMA COMMUNICATIONS
BRBY BURBERRY GROUP PLC
KER KERING SA
DTE DEUTSCHE TELEKOM AG
RY4C RYANAIR HOLDINGS PLC
01913 PRADA S.P.A.
MONC MONCLER SPA
INW INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALIANE S.P.A.
TIT TELECOM ITALIA S.P.A.
BC BRUNELLO CUCINELLI S.P.A.
CFR COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA
CLNX CELLNEX TELECOM S.A.
FNTN FREENET AG
ABI ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV
VOD VODAFONE GROUP PLC
STM STMICROELECTRONICS NV
OBEL ORANGE BELGIUM SA
TEF TELEFONICA SA
NFN NFON AG
DRI 1&1 DRILLISCH AG
STMN STRAUMANN HOLDING AG
- Jean Danjou
- Oliver Metzger
O2D TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING AG
ETL EUTELSAT COMMUNICATIONS SA
SESGL SES SA FDR (CLASS A)
PROX PROXIMUS SA DE DROIT PUBLIC
MC LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE
KPN ROYAL KPN NV
ORA ORANGE SA
OSE OSE IMMUNOTHERAPEUTICS SA
UHR SWATCH GROUP LTD. BEARER
RMS HERMES INTERNATIONAL SCA
SBMO SBM OFFSHORE NV
EN BOUYGUES SA
UTDI UNITED INTERNET AG
EL ESSILORLUXOTTICA SA
GAMA GAMMA COMMUNICATIONS
BRBY BURBERRY GROUP PLC
KER KERING SA
PNL POSTNL NV
DTE DEUTSCHE TELEKOM AG
01913 PRADA S.P.A.
FIE FIELMANN AG
AIXA AIXTRON SE
MONC MONCLER SPA
INW INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALIANE S.P.A.
TIT TELECOM ITALIA S.P.A.
BC BRUNELLO CUCINELLI S.P.A.
CFR COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA
CLNX CELLNEX TELECOM S.A.
FNTN FREENET AG
JUN3 JUNGHEINRICH AG PREF
VOD VODAFONE GROUP PLC
OBEL ORANGE BELGIUM SA
TEF TELEFONICA SA
NFN NFON AG
DRI 1&1 DRILLISCH AG
JEN JENOPTIK AG
FUR FUGRO NV
- Jean-François Granjon
Séché Environnement : Un nouveau partenaire financier au sein d’ECO
>Une acquisition relutive - Pour rappel, Séché Environnement a annoncé en juin 2024 l’acquisition de la société singapourienne ECO (cf. notre commentaire du 18 juin 2024). ECO est le leader à Singapour sur le marché des déchets industriels dangereux avec une part de marché de 32%. La société intervient sur les marchés de la valorisation et du traitement des déchets dangereux avec une capacité de traitement de 440 000 tonnes sur un site unique. La clientèle est princip...
- Konrad Zomer
- Stephane Beyazian
ODDO : Two more constellations! IRIS² and Apple-GlobalStar
>IRIS²: a high cost, new investments for SES and Eutelsat - The European Commission has awarded a 12-year concession contract for the design, delivery and operation of the IRIS² constellation to SpaceRISE, a consortium composed of Eutelsat, SES and Hispasat. IRIS2 will have 260 low earth orbit satellites (LEO, orbit used by OneWeb/Eutelsat) and 18 medium earth orbit satellites (MEO, the orbit for which SES is the only player). Orange and Deutsche Telekom are partners,...
ETL EUTELSAT COMMUNICATIONS SA
SESGL SES SA FDR (CLASS A)
PROX PROXIMUS SA DE DROIT PUBLIC
KPN ROYAL KPN NV
ORA ORANGE SA
EN BOUYGUES SA
UTDI UNITED INTERNET AG
GAMA GAMMA COMMUNICATIONS
DTE DEUTSCHE TELEKOM AG
INW INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALIANE S.P.A.
TIT TELECOM ITALIA S.P.A.
CLNX CELLNEX TELECOM S.A.
FNTN FREENET AG
VOD VODAFONE GROUP PLC
OBEL ORANGE BELGIUM SA
TEF TELEFONICA SA
NFN NFON AG
DRI 1&1 DRILLISCH AG
Telekom Srbija Extends Partnership with SES
LUXEMBOURG--(BUSINESS WIRE)-- SES announced today that it has extended its contract with Telekom Srbija for another four years for satellite services from SES's ASTRA 3C satellite at 23.5 degrees East. This renewal reinforces a successful collaboration that began in 2011 with a first capacity agreement and expanded in 2018 with the launch of . Under the agreement, SES will continue providing multi-transponder capacity to enable Telekom Srbija to deliver an SD and HD pay-TV channel offering across Serbia, Bosnia and Herzegovina, Montenegro and North Macedonia as part of its M:Sat TV platform. ...
- Oliver Metzger
Fresenius Medical Care : ESRD PPS bundle rate with the first positive ...
>ESRD PPS bundle rate set at 2.7% for 2025 - The Center for Medicare & Medicaid Services (CMS) issued a proposed rule for the bundle rate under the End-Stage Renal Disease (ESRD) Prospective Payment System (PPS) for dialysis service from 1 January 2025, which corresponds to an increase of 2.7%. The rate is always the reflection of the changed cost position of the aggregated dialysis industry in the US as a whole and changes in the cost base are reflected basically wit...
- Konrad Zomer
- Stephane Beyazian
ODDO : Et deux constellations de plus ! IRIS² et Apple-Globalstar
>IRIS² : un coût élevé, de nouveaux investissements pour SES et Eutelsat - La Commission européenne a attribué un contrat de concession de 12 ans pour la conception, la livraison et l'exploitation de la constellation IRIS² à SpaceRISE, un consortium composé d'Eutelsat, SES et Hispasat. IRIS2 comptera 260 satellites de basse orbite (LEO, orbite utilisée par OneWeb/Eutelsat) et 18 de moyenne orbite (MEO, l’orbite dont SES est le seul acteur). Orange et Deutsche Telekom ...
ETL EUTELSAT COMMUNICATIONS SA
SESGL SES SA FDR (CLASS A)
PROX PROXIMUS SA DE DROIT PUBLIC
KPN ROYAL KPN NV
ORA ORANGE SA
EN BOUYGUES SA
UTDI UNITED INTERNET AG
GAMA GAMMA COMMUNICATIONS
DTE DEUTSCHE TELEKOM AG
INW INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALIANE S.P.A.
TIT TELECOM ITALIA S.P.A.
CLNX CELLNEX TELECOM S.A.
FNTN FREENET AG
VOD VODAFONE GROUP PLC
OBEL ORANGE BELGIUM SA
TEF TELEFONICA SA
NFN NFON AG
DRI 1&1 DRILLISCH AG
Séché Environnement : Évolution de la gouvernance d'ECO
CHANGÉ, France--(BUSINESS WIRE)-- Regulatory News: Séché Environnement (Paris:SCHP) et CVC DIF, branche infrastructure du gestionnaire leader des marchés privés mondiaux CVC, ont conclu un accord définitif aux termes duquel CVC DIF détiendra 49,9% du capital d'ECO à la suite d'une augmentation de capital réservée d'environ SGD 311 millions (environ 216 millions d’euros1). L'entrée de CVC DIF au capital d'ECO traduit la volonté de Séché Environnement d'associer au développement de sa filiale singapourienne un partenaire financier de long terme, déjà fortement investi localement. Cette opérat...
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