reports
- Blair Levin
- Jonathan Chaplin
Mobile and broadband pair trades to consider this summer
While we have been intensively focused on such things as a Presidential intervention to prevent a Chapter 11, we admit that our mind occasionally drifts to thoughts of summer. So to help others who may have similar thoughts, we thought, in honor of summer beginning, we should provide our thoughts as to which alcohols pair best with the purchase of the stocks we cover (actually, we just asked ChatGPT and, given its attitude about intellectual property, we have no fears about just cutting and pas...
- Russell Waller
NOS (Sell, TP: €3.11, -18%) Digi (Underweight) Altice International (E...
One of the key questions in European Telecoms at the moment is how successful will Digi be in Portugal, Spain and Belgium; and to a lesser extent, how successful can the challengers be in general: Salt, Iliad Italy, and so on. In this report, we take a top-down look at how spectrum drives success in European mobile, and what that means for future outcomes.
[Communiqué de presse] Croissance et rentabilité : au T1, le Groupe il...
[Communiqué de presse] Croissance et rentabilité : au T1, le Groupe iliad confirme sa solidité Communiqué de presse Paris, le 22 mai 2025 à 08h00 Croissance et rentabilité : au T1, le Groupe iliad confirme sa solidité communication financière Dans un contexte de marchés de plus en plus matures et concurrentiels, le Groupe maintient son leadership en termes de croissance et accélère sa génération de trésorerie. Au T1, les revenus de services ont ainsi connu une croissance de 6%, le Free Cash-Flow Opérationnel1 a progressé de 9% et l’Equity Free Cash-Flow2 a été multi...
[Communiqué de presse] Mise à disposition du document d’enregistrement...
[Communiqué de presse] Mise à disposition du document d’enregistrement universel d’iliad S.A. Communiqué de presse Paris, le 24 avril 2025 Mise à disposition du document d’enregistrement universel d’iliad S.A. information réglementée Le document d’enregistrement universel d’iliad S.A. a été déposé le 24 avril 2025 auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (« CSSF »), en sa qualité d’autorité compétente au titre du règlement (UE) 2017/1129, sans approbation préalable conformément à...
[Communiqué de presse] Le Groupe iliad enregistre une année record et ...
[Communiqué de presse] Le Groupe iliad enregistre une année record et change de dimension Communiqué de presse Paris, le 25 mars 2025 à 08h00 Le Groupe iliad enregistre une année record et change de dimension communication financière 50 millions d’abonnés, 10 milliards d’euros de chiffre d’affaires : en 2024, le Groupe iliad a franchi deux seuils symboliques et changé de dimension. Leader de la croissance du secteur en Europe à nouveau cette année, le Groupe est désormais le 5ème opérateur télécom d’Europe1. Le modèle économique s’est amélioré comme en témoigne la hausse de l...
- Pierre François Merveille
- Pierre François Merveille
[Communiqué de presse] Le Groupe iliad enregistre une croissance soute...
[Communiqué de presse] Le Groupe iliad enregistre une croissance soutenue conjuguée à une forte hausse de la rentabilité Communiqué de presse Paris, le 14 novembre 2024 à 08h00 Le Groupe iliad enregistre une croissance soutenue conjuguée à une forte hausse de la rentabilité communication financière Au 3ème trimestre 2024, le Groupe iliad conserve sa place de leader européen en termes de croissance des revenus1 : au cours des neuf premiers mois de l’année, le chiffre d’affaires du Groupe a progressé de 9,7%2 à 7,5 milliards d’euros. 1,7 mill...
[Press Release] iliad SA successfully issues inaugural €500 million gr...
[Press Release] iliad SA successfully issues inaugural €500 million green bond Press release Paris, October 22, 2024 iliad SA successfully issues inaugural €500 million green bond Financial releaseToday, iliad SA successfully placed a €500 million green bond issue. The bonds mature in just over five years, paying interest at 4.25% per year. This transaction, announced for a maximum amount of €500 million, met with very strong investor demand (with a final demand of over €1.5 billion), enabling the Group to take advantage of the improved market conditions and to refinance p...
[Communiqué de presse] iliad SA émet avec succès un emprunt obligatair...
[Communiqué de presse] iliad SA émet avec succès un emprunt obligataire vert inaugural de 500 millions d’euros Communiqué de presse Paris, le 22 octobre 2024 iliad SA émet avec succès un emprunt obligataire vert inaugural de 500 millions d’euros communication financièreiliad SA a placé ce jour avec succès une émission obligataire verte (« Green Bond ») de 500 millions d'euros. Cet emprunt présente une maturité légèrement supérieure à 5 ans et un coupon annuel de 4,25%. Cette trans...
[Press Release] iliad SA launches a tender offer on its existing bonds...
[Press Release] iliad SA launches a tender offer on its existing bonds maturing in April 2025 and June 2026 and intends to issue new Euro denominated senior unsecured green bonds NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO THE UNITED STATES OF AMERICA OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH SUCH RELEASE OR DISTRIBUTION WOULD BE UNLAWFUL. Press release Paris, October 21, 2024 iliad SA launches a tender offer on its existing bonds maturing in April 2025 and June 2026 an...
[Communiqué de presse] iliad SA lance une offre de rachat sur ses obli...
[Communiqué de presse] iliad SA lance une offre de rachat sur ses obligations venant à échéance en avril 2025 et en juin 2026 et prévoit d’émettre des obligations vertes seniors non garanties libellées en euros NE PAS REMETTRE, PUBLIER OU DISTRIBUER, DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT, AUX ETATS UNIS D'AMERIQUE OU DANS TOUTE AUTRE JURIDICTION OÙ UNE DIFFUSION DU PRÉSENT COMMUNIQUÉ SERAIT ILLÉGALE. Communiqué de presse Paris, le 21 octobre 2024 iliad SA lance une offre de rachat sur ses obligations venant à échéance en avr...
- Russell Waller
Orange (Buy, TP: €14, +35%) Altice France (SFR); High Yield (Overweigh...
Last night Bouygues announced a surprise change to tariffs and updated some of its guidance. The new tariffs revolve around discounts for multiple SIMs, and follow on from Iliad’s family plan announcement on 1 October. We give our take on the new plans and the impact to the market in this short piece.
- Jonathan Chaplin
2Q24 Broadband Trends: Are fiber builds accelerating?
In this iteration of “Broadband Trends” we explore whether fiber builds are accelerating and how it will impact Cable’s subscriber growth. We also reprise our work on the competitive positioning of the various operators based on relative NPS scores.
- Jonathan Chaplin
Altice Pre-3Q24 Model Update
This report covers changes to our model to incorporate recent management commentary at investor conferences. We have increased broadband losses estimate. We also lowered revenue and EBITDA slightly. The company needs to stabilize EBITDA and reduce leverage. Progress on the first remains sluggish and the second won’t be easy. We remain on the sidelines.
- Ben Rickett
- James Ratzer
- Russell Waller
EU TELECOMS REFRESH: Can the outperformance continue?
When was the last time we could write that the EU Telecoms sector has been the second best performing sector in the market YTD? As a result, this raises the question of whether the outperformance can continue. We believe regulation will ultimately determine the answer to this question.
- Russell Waller
- Russell Waller
[H1 Results Press Release] iliad Group now ranks among the top five Eu...
[H1 Results Press Release] iliad Group now ranks among the top five European telcos PRESS RELEASE Paris, August 29, 2024, 8:00 a.m. iliad Group now ranks among the top five European telcos Financial release iliad Group now ranks among the top five European telcos thanks to its continued growth. In the first half of 2024, the iliad Group maintained its growth leadership in Europe, with revenues up 10.3%1. We recorded 1,318,000 new Mobile and Fixed-line subscribers during the period (621,000 in the second quarter). This high level of growth significantly boosted the Group's pr...
[Communiqué de presse - Résultats Semestriels] Le Groupe iliad entre d...
[Communiqué de presse - Résultats Semestriels] Le Groupe iliad entre dans le top 5 des opérateurs télécoms européens COMMUNIQUE DE PRESSE Paris, le 29 août 2024 à 08h00 Le Groupe iliad entre dans le top 5 des opérateurs télécoms européens communication financière Le Groupe iliad entre dans le top 5 des opérateurs télécoms européens grâce à la poursuite de sa croissance. Au cours du 1er semestre 2024, le Groupe iliad a maintenu son leadership de croissance en Europe avec un chiffre d’affaires en hausse de 10,3%1. Le Groupe a enregistré 1 318 000 abonnés nouveaux a...
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