Anleihen-Umtausch unter Berücksichtigung der neuen Zinsniveaus
MiFID II – Hinweis: Diese Studie wurde auf Grundlage einer vertraglichen Vereinbarung im Auftrag des Emittenten erstellt und von diesem vergütet. Die Studie wurde gleichzeitig allen Interessenten öffentlich zugänglich gemacht. Der Erhalt dieser Studie gilt somit als zulässiger geringfügiger nichtmonetärer Vorteil im Sinne des § 64 Abs. 7 Satz 2 Nr. 1 und 2 des WpHG.
Die Jung, DMS & Cie. Pool GmbH (eine 100%ige Tochter der JDC Group AG) bietet die Platzierung von neuen Anleihen (WKN: A3514Q, Kupon (aktuelle Info: 6,75 – 7,25%, Laufzeit bis 1.11.2028) in einem Volumen von bis zu € 25 Mio. an. Besonderheit der Transaktion ist, dass die Inhaber der bisherigen Anleihe (WKN: A2YN1M; Emittentin: Jung, DMS & Cie. Pool GmbH, Kupon: 5,5%, Laufzeit: 2. Dezember 2024) ein Umtauschrecht eingeräumt bekommen, daneben können Anleihen frei platziert werden (bei Überzeichnung entscheidet die Emittentin über die Annahme der Umtauschaufträge). Die operative Entwicklung der JDC Group ist, trotz anspruchsvollem Makroumfeld (Zinsanstiege, Ukrainekrieg, Inflation), positiv – so konnten in Q2 2023 Umsatz (€ 40,8 Mio.; +8%) und EBITDA (€ 1,9 Mio.; +14,6%) deutlich gesteigert werden.
Mittelverwendung. Die Akquisition von Marktteilnehmern und Assets (Versicherungsbeständen) und deren Migration auf die eigene Abwicklungsplattform hebt Skalierungspotenziale und ist essenzieller Bestandteil der Wachstumsstrategie. Daneben dient die Begebung der neuen Schuldverschreibung insbesondere der Ablösung der vorangegangenen Schuldverschreibung (19/24).
Ausblick: Für 2023 geht JDC von einem Umsatz zwischen € 175 Mio. und € 190 Mio. aus. Das EBITDA soll zwischen € 11,5 Mio. und € 13,0 Mio. liegen. Insgesamt geht der Vorstand von einer für den Konzern positiven Geschäftsentwicklung aus.
JDC Group AG. JDC Group AG, formerly Aragon AG, is a Germany-based financial services company that offers brokerage financial products and consultancy services. The Company's business is divided into two business segments: Advisory and AdvisorTech. The Advisory segment provides financial products of its subsidiaries Jung, DMS & Cie. and FiNUM to end customers via independent consultants, brokers and financial service providers. In addition, this segment also operates a managed portfolio of investment funds, closed-end funds, certificates, insurance policies and other financial products. The AdvisorTech segment provides information technology (IT) and management consulting services. The Company is active in Germany and Austria. JDC Group AG operates Jung, DMS & Cie, FiNUM. Private Finance AG (Austria), FiNUM Private Finance AG (Germany) and FiNUM. Finanzhaus AG as subsidiaries.
Since 2007, BankM AG (Frankfurt am Main, Germany) is the partner of small and medium-sized enterprises and specializing in capital market financing with its experienced, interdisciplinary team. SME customers benefit from individual service and rapid access to selected investors that fit their needs. BankM's services include capital market advisory, arranging IPOs and capital increases for equity financing, debt advisory and debt capital mediation, designated sponsoring and research as well as M&A, hereby specializing in the identification of suitable strategic partners in China.
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