Q3 überzeugt mit zweistelligem Wachstum – Makroumfeld könnte Jahresendgeschäft belasten
MiFID II – Hinweis: Diese Studie wurde auf Grundlage einer vertraglichen Vereinbarung im Auftrag des Emittenten erstellt und von diesem vergütet. Die Studie wurde gleichzeitig allen Interessenten öffentlich zugänglich gemacht. Der Erhalt dieser Studie gilt somit als zulässiger geringfügiger nichtmonetärer Vorteil im Sinne des § 64 Abs. 7 Satz 2 Nr. 1 und 2 des WpHG.
Die JDC Group AG (ISIN DE000A0B9N37, Open Market, JDC GY) konnte in Q3 2023 wieder einen zweistelligen Umsatzzuwachs verzeichnen, das Quartals-EBITDA verdoppelte sich. Der Ausblick wurde bestätigt, wobei eine Präzisierung in Richtung unterer Bandbreite erfolgte. Hintergrund hierfür ist, dass zu dem ohnehin schwierigen Makroumfeld (Ukrainekrieg, Inflation, Kaufzurückhaltung) mit dem neu aufgeflammten Nahostkonflikt ein weiterer Krisenherd hinzugekommen ist, der das typischerweise starke Jahresendgeschäft belasten könnte. Sollte dies eintreten, so handelt es sich u.E. im Wesentlichen um einen temporären Effekt – strategisch bleibt JDC auf Kurs, das Umsatzwachstum geht mit überproportionalen Ergebnissteigerungen einher. Mit einem 23er KGV von 71,9 ist die Gesellschaft attraktiver gepreist als die Peers (92,5) – wie am 10.11.23 angekündigt möchte die Gesellschaft dies nutzen und eigene Aktien für bis zu € 5 Mio. zurückkaufen.
Unsere Fundamentalanalyse ergibt einen Wert von € 18,40, die Peer Group-Analyse auf Basis 2023 und 2024 im Mittel einen Wert von € 27,01. Zu gleichen Teilen gewichtet resultiert ein Fairer Wert pro Aktie von € 22,71. Wir stufen die Aktie mit „Kaufen“ ein.
JDC Group AG. JDC Group AG, formerly Aragon AG, is a Germany-based financial services company that offers brokerage financial products and consultancy services. The Company's business is divided into two business segments: Advisory and AdvisorTech. The Advisory segment provides financial products of its subsidiaries Jung, DMS & Cie. and FiNUM to end customers via independent consultants, brokers and financial service providers. In addition, this segment also operates a managed portfolio of investment funds, closed-end funds, certificates, insurance policies and other financial products. The AdvisorTech segment provides information technology (IT) and management consulting services. The Company is active in Germany and Austria. JDC Group AG operates Jung, DMS & Cie, FiNUM. Private Finance AG (Austria), FiNUM Private Finance AG (Germany) and FiNUM. Finanzhaus AG as subsidiaries.
Since 2007, BankM AG (Frankfurt am Main, Germany) is the partner of small and medium-sized enterprises and specializing in capital market financing with its experienced, interdisciplinary team. SME customers benefit from individual service and rapid access to selected investors that fit their needs. BankM's services include capital market advisory, arranging IPOs and capital increases for equity financing, debt advisory and debt capital mediation, designated sponsoring and research as well as M&A, hereby specializing in the identification of suitable strategic partners in China.
Unfortunately, this report is not available for the investor type or country you selected.
Browse all ResearchPool reportsReport is subscription only.
Thank you, your report is ready.
Thank you, your report is ready.