Margenausbau durch Big Data-Wachstum
Das erste Quartal 2017 der NorCom IT AG (ISIN DE000A12UP37, General Standard, NC5A GR) brachte eine Verschiebung im Umsatzmix hin zu einem höheren Anteil an Big Data-Umsätzen (+ € 0,5 Mio.), bei nur leichter Steigerung der Gesamtleistung auf € 4,1 Mio. (Q1 2016: € 4,0 Mio.). Überproportional konnte das EBITDA zulegen, da der Geschäftsbereich Big Data durch das Lizenzgeschäft höhere Margen erlaubt als der Big Infrastructure Bereich. Es ist daher angestrebt die Gewichtung des Big Data Geschäftes weiter auszubauen und gleichzeitig den erfolgreichen Asset Based Consulting-Ansatz mittelfristig auf den Big Infrastructure Bereich auszudehnen. Auch wenn die NorCom-Aktie in den letzten Wochen eine starke Kursentwicklung zeigte besteht noch weiteres Potenzial: Die Verschiebung im Umsatzmix Richtung Big Data wird sich überproportional in den Margen niederschlagen und das Profil als Big Data-Spezialist noch weiter schärfen. Wir belassen unseren fairen Wert unverändert bei € 27,65 und stufen die Aktie weiterhin mit KAUFEN ein.
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