DEFI : le futur de la finance ?

Parallèlement aux développements fulgurants des cryptomonnaies, il y a une crypto économie qui émerge de manière tout aussi rapide. Pour l’heure, on en parle surtout dans les cercles crypto mais il n’en reste pas moins que les technologies apportées par la blockchain, les cryptoactifs et les smart contracts ont la capacité de bouleverser de nombreux secteurs d’activité dans les prochaines années . La finance décentralisée ( DeFI pour Decentralized Finance) est le secteur où les innovations sont les plus importantes. Même si elle reste encore infime par rapport à la finance traditionnelle, la capitalisation de cette finance décentralisée a augmenté significativement depuis 2020 et devrait continuer à se développer dans les années à venir à mesure qu’elle se démocratisera. Un écosystème alternatif à l’industrie financière traditionnelle est en train d’éclore avec de nouveaux types de gouvernance, d'investissements, accessibles à tous, de façon décentralisée, sans intermédiaire, de manière transparente et instantanée. La DeFI n’en est qu’à ses débuts et va encore beaucoup évoluer dans les prochaines années. Elle présente de nombreuses opportunités. Les principaux projets actuels de la DeFi sont regroupés en quelques catégories telles que les prêts/emprunts, les échanges d’actifs, les dérivés, les stablecoins , les produits d’assurance, les paiements , les marchés prédictifs et la tokenisation. Cette publication est une introduction à l’univers de la DeFI qui reste encore à construire. N ous y passons en revue le fonctionnement de l’écosystème de la DeFi basé sur un environnement décentralisé, public et ouvert à tous. Nous rentrerons ensuite dans le détail des principaux projets les plus développés. Nous soulignons aussi dans cette publication les nombreux obstacles au déploiement plus large de la DeFI , comme les problèmes liés à la sécurité des protocoles et surtout l’absence de régulation destinée notamment à protéger les particuliers. Face à l’engouement pour la DeFI , les régulateurs ont commencé à réagir et freineront à l’avenir toute activité menaçant la santé et la stabilité du secteur financier. Les projets actuels des régulateurs tels que MiCA pourraient néanmoins freiner l’innovation et la compétitivité des projets européens, si les mesures sont trop restrictives. De nombreux protocoles devront quoi qu’il en soit se conformer aux exigences réglementaires à l’avenir, ce qui réduira en contrepartie la décentralisation des plateformes. Enfin, l 'expérience utilisateur, l'une des principales barrières à l'adoption par le grand public, reste aussi un obstacle mais cela pourrait vite changer tant les projets nombreux avancent très vite .