Paradoxalement, la multiplication des données disponibles pour réaliser des prévisions financières peut accroître la variabilité des prix des actifs et réduire le bien-être

Les investisseurs ou analystes qui réalisent des prévisions financières (de taux d’intérêt, de résultats des entreprises, de cours boursiers…) peuvent utiliser aujourd ’ hui des données de plus en plus nombreuses et de plus en plus à haute fréquence (données des cartes bancaires, de connexions – recherches – Internet, de mobilité, de consommation d’énergie…). L’utilisation de nouvelles données, par rapport aux données moins nombreuses à basse fréquence utilisées auparavant, va améliorer la qualité des prévisions . Mais, si tous les investisseurs ou analystes utilisent les mêmes données, au lieu de former des anticipations fondamentales différentes, cela va conduire à la similitude des anticipations et des erreurs d’anticipation (au « crowding »). Il va en résulter, tous les épargnants- investisseurs réagiss a nt aux même s données, une hausse de la variabilité des prix des actifs financiers, donc une perte de bien - être.