Quelle est la précision des anticipations de marché des taux d’intérêt à court terme ?

Aujourd’hui, les marchés financiers n’anticipent qu’une hausse modérée des taux d’intérêt, aux États-Unis, dans la zone euro, au Royaume-Uni, malgré le niveau élevé de l’inflation et la perspective de persistance d’une inflation élevée. Les marchés financiers nous informent-ils correctement sur le fait que les Banques Centrales vont effectivement mettre en place une hausse seulement modérée des taux d’intérêt ? Nous regardons la pertinence, la fiabilité des anticipations de taux d’intérêt à court terme des marchés dans le passé. Nous voyons que les contrats de taux d’intérêt à 3 mois, aux États-Unis, au Royaume-Uni, dans la zone euro n’ont de valeur prévisionnelle que 6 mois ou même 3 mois avant l’échéance, ce qui est très peu. La valeur prévisionnelle des contrats 1 an, 2 ans à l’avance est très faible, ce qu’il faut savoir en analysant ces prévisions de marché.