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INFORME DIARIO 01 NOVIEMBRE + RDOS. ESPAÑA Y EUROPA 3T’21. IDEAS DESTACADAS Y PREVIEWS (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: ACERINOX, ARCELORMITTAL, FERROVIAL, IAG.
Incluido en el informe diario de hoy, y durante toda la campaña de resultados, incorporamos al final una presentación con los resultados destacados en positivo y negativo y previews de Rdos. 3T’21 que se publicarán en España y Europa en los próximos días.

Otra semana positiva para las bolsas
La buena evolución de la campaña de resultados compensó la decepción de los datos macro y las bolsas europeas y americanas cerraron la semana con ganancias de alrededor del +1%. Así el Ibex cerró octubre en máximos de cuatro meses por encima de los 9.000 puntos. En el Euro STOXX los mejores sectores de la semana fueron Autos y Recursos Básicos frente a las caídas de Inmobiliario y Hogar. Por el lado macro, en la Eurozona la inflación de octubre repuntó por encima de lo esperado mientras que el PIB 3T’21 sorprendió al alza hasta el 3,7% a/a. En España el PIB 3T’21 desaceleró más de lo previsto según el INE hasta el 2,7% a/a, alejándose el objetivo anual del 6,5% mientras la CEOE ve riesgo de que retome el nivel pre-crisis hasta 2023. En Alemania el PIB 3T’21 desaceleró en línea con lo esperado. Por otro lado, el presidente del Gobierno indicó que esperaba realizar pequeños ajustes a la reforma laboral. En Japón, F. Kishida ganó las elecciones parlamentarias manteniendo la mayoría absoluta. La reunión del G20 decepcionó ante la falta de grandes acuerdos para combatir el cambio climático. EE.UU. y la CE acordaron suavizar los aranceles sobre miles de millones en productos de aluminio y acero. En China decepción en los PMIs con el manufacturero cayendo por debajo de la zona de crecimiento (>50) y el de Servicios por debajo de lo esperado. El gobierno anunció además que liberará reservas estatales de diésel y gasolina para aliviar la escasez de suministro. En Rdos. Empresariales del 3T’21 en EE.UU. Aon, Colgate, Phillips y Exxon Mobil mejor, Royal Caribbean peor.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían con ganancias tras la jornada asiática donde el Partido Liberal Democrático ganó cómodamente las elecciones en Japón. En estos momentos, los futuros del S&P cotizan con subidas del 0,15% (el S&P 500 terminó plano con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. bajó (VIX 16,26). Los mercados asiáticos cotizan mixtos (CSI 300 chino -0,90%, Nikkei de Japón +2,60 tras las elecciones presidenciales).
Hoy en España el PMI de Manufacturas de octubre. En EE.UU. el ISM manufacturero de octubre y el gasto en Construcción de septiembre. En subastas: Alemania (6.000 M euros en letras a 3 y 9 meses) y Holanda (2.000 M euros en letras a 4 y 6 meses). En Rdos. Empresariales en EE.UU. Loews Corp, Hologic.y McKesson entre otros.