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INFORME DIARIO 16 JUNIO (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: ACS, BBVA, FCC. EUROPA: PROSUS.


EL BCE sale al rescate de la periferia y la Fed sube tipos más rápido
Previo a la reunión de la Fed, las bolsas Europeas rebotaron tras el anuncio de la reunión extraordinaria del BCE, donde decidió dar flexibilidad en la reinversión de los vencimientos del programa de emergencia, además de continuar con la búsqueda de un nuevo instrumento anti-fragmentación para la Unión Europea con el objetivo de contener el repunte de la deuda periférica. Así, en el Euro STOXX todos los sectores menos energía cerraron con ganancias, lideradas por Seguros y Viajes&Ocio. En el plano macro, en EE.UU. la Fed decidió subir los tipos de interés en 75 p.b. hasta el rango 1,5%-1,75% y deja la puerta abierta a subir nuevamente 75 p.b. aunque advirtió que no será lo habitual. La institución espera llevar ahora el tipo a c. 3,4% en 2022, 3,8% en 2023 para bajarlo al 3,4% en 2024 mientras que revisó sensiblemente el crecimiento a la baja para 202-23 y la inflación al alza en 2022. Las ventas al por menor de mayo cayeron inesperadamente aunque excluido autos y gasolinas avanzaron modestamente. Mientras, el índice NAHB de junio cayó en línea con lo esperado, el índice Empire retrocedió más de lo previsto y los precios de importación ex petróleo cayeron inesperadamente. En Brasil el Banco Central decidió subir el tipo de interés de referencia (Selic) en 50 p.b. hasta el 13,25%. En China el precio de la vivienda moderó su ritmo de caída en mayo. Por el lado geopolítico Rusia anunció un nuevo recorte de suministro de gas por el gasoducto Nord Stream 1 (afecta a Alemania e Italia) que alcanzaría hasta el 60% vs el 40% anunciado previamente.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían planas con cierto sesgo a la baja con un buen comportamiento de las defensivas. En estos momentos, los futuros del S&P cotizan con caídas el -0,13% (el S&P 500 terminó ayer con subidas del +0,4% con respecto al nivel al que cotizaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. bajó (VIX 29,62). Los mercados asiáticos cotizan mixtos (CSI 300 chino -0,1%, Nikkei de Japón +0,6%).
Hoy en la Eurozona reunión del Eurogrupo. En R. Unido reunión del BoE. En EE.UU. los permisos de construcción de mayo, la Fed de Filadelfia de junio y el desempleo semanal. En subastas: España (5.000 M euros en Bonos 2027, 2030 y 2037) y Francia (13.000 M euros en bonos 2025, 2028, 2029 e I/L 2027, 2036 y 2040).