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Las nuevas previsiones de producción anunciadas por la compañía (espera alcanzar las 70 entregas/mes del A320 ya en 2024 vs 60 en 2019) nos parecen creíbles y nos llevan a elevar un +10% nuestro número de entregas para el período 2021/25. Con esto, mejoramos un +6% el EBIT para el periodo 2021/25e y elevamos nuestro P.O. hasta los 127 euros/acc. (+11% vs antes y +12% potencial). La recuperación del largo radio antes de lo previsto (c. 2025) podría ser un catalizador para el valor que cotiza aún un -17% vs máximos pre Covid-19. En concreto, de asumir en el programa A350 la aportación prevista antes de la pandemia (vs -50% en EBIT ahora) veríamos un impacto positivo de +9% adicional en nuestro EBIT y P.O.
AIRBUS: UNA RECUPERACIÓN BIEN ATADA (ANÁLISIS BANCO SABADELL)
Un plan de recuperación creíble, sustentado en el liderazgo del A320. COMPRAR.Las nuevas previsiones de producción anunciadas por la compañía (espera alcanzar las 70 entregas/mes del A320 ya en 2024 vs 60 en 2019) nos parecen creíbles y nos llevan a elevar un +10% nuestro número de entregas para el período 2021/25. Con esto, mejoramos un +6% el EBIT para el periodo 2021/25e y elevamos nuestro P.O. hasta los 127 euros/acc. (+11% vs antes y +12% potencial). La recuperación del largo radio antes de lo previsto (c. 2025) podría ser un catalizador para el valor que cotiza aún un -17% vs máximos pre Covid-19. En concreto, de asumir en el programa A350 la aportación prevista antes de la pandemia (vs -50% en EBIT ahora) veríamos un impacto positivo de +9% adicional en nuestro EBIT y P.O.
Underlying
Airbus Group SE
Provider
Sabadell
Alvaro del Pozo
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