CIE AUTOMOTIVE: PREVIO DE RDOS. 2025 Y CAMBIO DE P.O. AL ALZA (ANÁLISIS BANCO SABADELL)
El comportamiento bursátil de CIE (+26% en los últimos doce meses) ha sido positivo gracias a una base de partida deprimida y a unos Rdos. que han mantenido un buen tono a pesar de que las dinámicas sectoriales, y el tipo de cambio, han tenido un impacto adverso. ¿Queda potencial adicional? Nosotros creemos que sí, y por ese motivo elevamos nuestro P.O. un +19% hasta 35,25 euros/acc. tras realizar el roll-over del modelo a 2026 y elevar nuestras estimaciones de ingresos y EBITDA (con mejora de margen de +38 pbs). Los buenos Rdos. publicados en el acumulado a 9meses’25, la contribución de las pequeñas adquisiciones anunciadas en los últimos 6 meses (Techniplas y Aludec) y un tono de la producción mundial de vehículos que ahora no parece tan negativo como anticipábamos a mediados de 2025, justifican la mejora de estimaciones. SOBREPONDERAR.CIE Automotive is the parent company of an industrial group formed by several companies that are engaged in the design, manufacture and sale of automobile component and sub-units on the world market. In addition, Co. is also engaged in the bio-fuels business which is in the initial stages of development and is made up of various companies devoted to the production and distribution of bio-fuels.
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