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INFORME DIARIO 27 SEPTIEMBRE (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME. ESPAÑA: GRIFOLS, LAR, SIEMENS GAMESA. EUROPA: SECTOR ENERGÉTICO.


Europa mantiene el tono
Las bolsas europeas terminaron mixtas resistiendo el fuerte tensionamiento de las curvas de deuda (Alemania +8 p.b. e Italia +20 p.b.) tras la victoria de la coalición de derechas en Italia. En un Euro STOXX dividido, los mejores sectores fueron Tecnología y Autos mientras que Utilities e Inmobiliario presentaron las mayores caídas. Por el lado macro, en Alemania, el IFO de septiembre retrocedió más de lo esperado, alineándose con el deterioro del ZEW y perfila una fuerte contracción de la actividad en los próximos meses. Por el lado del BCE, C. Lagarde insistió en que seguirá subiendo los tipos y advirtió a los gobiernos de llevar adelante políticas fiscales expansivas. En R. Unido, el BoE podría hacer una declaración para detener la depreciación de la libra (en mínimos históricos). En EE.UU. el índice de la Fed de Dallas de septiembre cayó más de lo esperado y vuelve cerca de los mínimos del año. En China el beneficio industrial de agosto acentuó su ritmo de contracción interanual hasta el -2,1% vs -1,1% anterior con el sector manufacturero registrando un -13,4%. Por su parte el Banco Mundial recortó el crecimiento esperado para China en 2022 al 2,8% vs 4,5% anterior (4,5% en 2023), por debajo del crecimiento esperado para el conjunto de Asia ex - china del 5,3%. Mientras, la OCDE recortó el crecimiento mundial esperado para 2023 al 2,2% vs 2,8% anterior (mantiene 2022 en el 3,0%) debido al tensionamiento monetario y dejando a la Eurozona con un crecimiento del 0,3% (España 1,5%) y EE.UU. en el 0,5%.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían planas con cierto sesgo al alza en unos mercados tratando de recuperar cierta estabilidad. En estos momentos, los futuros del S&P cotizan con subidas del +0,7% (el S&P 500 terminó ayer con caídas del -0,7% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. subió (VIX 32,26). Los mercados asiáticos cotizan con subidas (CSI 300 chino +0,4%, Nikkei de Japón +0,4%).
Hoy en la Eurozona la M3 de agosto. En EE.UU. los pedidos de bienes duraderos de agosto, el índice de la Fed de Richmond de septiembre y la venta de viviendas nuevas de agosto. En México la balanza comercial de agosto. En subastas: Alemania (3.000 M euros en bonos 2027) e Italia (3.750 M euros en bonos 2033 y 2024).