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INFORME DIARIO 14 DICIEMBRE (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: NATURGY, UNICAJA.

Estabilidad en Europa a la espera del BCE
Ligeras caídas en las bolsas europeas, en una sesión marcada por la reunión de la Fed de diciembre. En el STOXX 600 los mejores sectores fueron Químicas y Farma mientras que Telecomunicaciones, Autos y Retail presentaron las mayores cesiones del día en torno al -1,0%. Por el lado macro, en la Eurozona la producción industrial de octubre se contrajo más de lo esperado. En EE.UU. la Fed no subió tipos como se esperaba, dejando un mensaje con sesgo “dovish” dado que sus miembros empiezan a centrarse en cuándo bajarlos mientras que las nuevas proyecciones apuntan hasta -75 p.b de recortes en 2024 (terminarían entre el 4,5%-4,75%) vs -50 en la anterior y manteniendo otros -100 p.b. para 2025. En cuanto a datos, los precios de producción de noviembre moderaron su ritmo de avance más de lo esperado y se situaron en el 2,5% interanual. En Brasil, el Banco Central recortó como se esperaba el tipo Selic al 11,75% desde 12,25% anterior. En China, la financiación total y los nuevos préstamos se recuperaron en noviembre menos de lo esperado. En Japón, los pedidos de maquinarias repuntaron en octubre avanzaron inesperadamente.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían con ganancias superiores al +1,0% lideradas por el growth y bond proxies mientras que los financieros mostrarían cierto underperformance con el mercado descontando más de -100 p.b. de recortes de la Fed para 2024. En estos momentos, los futuros del S&P 500 cotizan con subidas del +0,34% (el S&P 500 terminó ayer con avances del +1,25% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. subió (VIX 12,19). Los mercados asiáticos cotizan con caídas (CSI 300 chino -0,10%, Nikkei de Japón -0,75%).
Hoy en España la inflación final de noviembre. En Europa se celebra la reunión del BCE. En R. Unido se celebra la reunión del BoE.