EUR 100.00 For Business Accounts Only

INFORME DIARIO 04 ENERO (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: REDEIA, TELEFÓNICA. EUROPA: N/A.

La sobrecompra se va corrigiendo tras una nueva sesión de aversión al riesgo
Las bolsas europeas vivieron otra nueva sesión de recogida de beneficios en el comienzo de año donde esta vez los valores cíclicos sufrieron el mayor castigo. En el STOXX 600, los sectores que más subieron fueron los defensivos como Hogar (Distribución), Farma y Alimentación mientras que los cíclicos como S. Financieros, Retail y B. de Consumo registraron las mayores caídas (superiores al -2,0%). Por el lado macro, en España el número de parados volvió a descender en diciembre de 2023 y aunque se sitúa en el nivel más bajo desde 2007 el descenso mensual es el menor de los últimos 5 años (exceptuando 2020, año de COVID-19) lo que muestra síntomas de enfriamiento en el mercado laboral. En Alemania el número de parados aumentó en diciembre menos de lo previsto. En EE.UU. el ISM manufacturero de diciembre se recuperó más de lo esperado pero el índice de pedidos y precios mostraron mayor debilidad y en el conjunto sigue respaldando contracción de la actividad. Por su parte, las vacantes de empleo JOLTS de noviembre resultaron mejor de lo esperado (en parte gracias a la fuerte revisión al alza del dato anterior). Finalmente, sin sorpresas por el lado de las Actas de la Fed que confirman la intención de recortes de tipos para 2024 pero insisten en alejar los recortes de tipos prematuros. En China el PMI de servicios de Caixin de diciembre repuntó más de lo esperado hasta máximos de 5 meses. En Japón, el Gobernador del BoJ remarcó que abril sería el mes donde se iniciaría el cambio de política monetaria. Por el lado geopolítico, Irán sufre el peor atentado de los últimos años y amenaza con una expansión por toda la región del conflicto entre Israel y Hamas.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían planas con cierto sesgo al alza pero limitadas ante el creciente riesgo geopolítico. En estos momentos, los futuros del S&P cotizan con ligeras subidas del +0,15% (el S&P 500 terminó con caídas del -0,2% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. subió (VIX 14,04). Los mercados asiáticos cotizan con caídas (CSI 300 chino -0,8%, Nikkei de Japón -0,5%).
Hoy en la Eurozona PMI final de servicios de diciembre y en Alemania la inflación final de diciembre. En EE.UU. el empleo privado de ADP de diciembre y el paro semanal.