Сырьевые рынки - 11 декабря 2020

> Нефть продолжала дорожать на фоне новостей о вакцинах, ослабления доллара и хорошего спроса в Индии и КНР. Сегодня инвесторы ждут данных из США - ИЦП за ноябрь, декабрьского индекса уверенности потребителей от Мичиганского университета и еженедельной статистики Baker Hughes по действующим буровым установкам. На наш взгляд, котировки Брент сегодня, скорее всего, возьмут паузу после вчерашнего ралли, однако преодоление сопротивления $51/барр. и достижение диапазона $51,3-51,5/барр. - лишь вопрос времени. Негативными факторами с точки зрения спроса в Европе и цен на нефть могут стать отсутствие нового торгового соглашения Великобритании с ЕС и перекупленность Брент (судя по техническим индикаторам).> Цены на золото стабилизировались после заседания ЕЦБ, рынок ждет исхода торговых переговоров Великобритании и ЕС. Инвесторы ждут ноябрьский индекс цен производителей в США. Экономический рост в стране замедляется, т. к. увеличение числа заболевших коронавирусом вынуждает власти снова прибегать к карантинным мерам. Между тем данные по инфляции, которым свойственно отставание, по-прежнему отражают быстрое восстановление активности в 3К20. На глобальных рынках в центре внимания сегодня торговые переговоры между Великобританией и ЕС, после того как вчера поздно вечером британский премьер-министр Борис Джонсон дал понять, что надежд на заключение соглашения все меньше. Кроме того, участники рынка ждут новых комментариев на тему стимулирования экономики США. Мы считаем, что сегодня золото будет торговаться в диапазоне $1 828 -1 846 за унцию, и выход за его пределы в ту или иную сторону определит дальнейшее направление движения.НЕФТЬ ПРОДОЛЖАЛА ДОРОЖАТЬ НА ФОНЕ НОВОСТЕЙ О ВАКЦИНАХ, ОСЛАБЛЕНИЯ ДОЛЛАРА И ХОРОШЕГО СПРОСА В ИНДИИ И КНРВ начале вчерашних торгов февральские фьючерсы Брент держались около $49/барр., а в начале европейской сессии стали расти и к открытию рынка в США поднялись до $51/барр. По итогам дня цена Брент зафиксировалась на уровне $50,25/барр., на $1,39/барр. выше, чем в среду. Вчера нефтяные котировки не отреагировали на разочаровывающие данные по занятости в США и отсутствие прогресса на переговорах о пакете экономического стимулирования, т. к. их поддержали оптимистичные новости о прогрессе с вакцинами от коронавируса во всем мире, которые позволяют надеяться на рост спроса на нефть в 2021 году. Вчера вакцина Pfizer от коронавируса, которая, как ожидается, первой будет одобрена для использования в США, получила положительные отзывы от группы внешних экспертов, что, вероятно, ускорит ее регистрацию отраслевым регулятором. Канада в среду стала третьей страной после Великобритании и Бахрейна, одобрившей вакцину Pfizer. Еще одним позитивным фактором для цен на нефть вчера стало решение ЕЦБ увеличить объем программы количественного смягчения на 500 млрд евро и продлить ее на девять месяцев. Хотя это решение поддержало вчера рискованные активы, оно, видимо, оказалось более умеренным, чем ждали многие инвесторы.Индийская нефтяная корпорация (IOC) вчера заявила, что в ноябре объем загрузки ее НПЗ достиг 100% впервые с февраля, чтобы удовлетворить растущий внутренний спрос на топливо, и сейчас этот показатель практически вернулся на уровни, наблюдавшиеся до пандемии. Также компания объявила ряд тендеров, в том числе на спотовые поставки нефти из США и с Ближнего Востока. Отметим, что IOC, наряду с дочерним подразделением Chennai Petroleum Corp, контролирует примерно треть совокупных перерабатывающих мощностей (5 млн барр./сут) в Индии, где спрос на топливо в октябре вырос на 2,5%, впервые за восемь месяцев оказавшись выше, чем за тот же период прошлого года. При этом Bloomberg сообщает, что частные НПЗ Китая активно наращивают закупки нефти. Это предполагает, что в декабре физический спрос на нефть в Азии останется высоким. Также отметим, что в ноябре азиатским покупателям пришлось конкурировать друг с другом на спотовом рынке, чтобы обеспечить поставки из России, США и с Ближнего Востока.Сегодня инвесторы ждут ноябрьского ИЦП в США, декабрьского индекса уверенности потребителей от Мичиганского университета и еженедельной статистики Baker Hughes по действующим буровым установкам. На наш взгляд, котировки Брент сегодня, скорее всего, возьмут паузу после вчерашнего ралли, однако пробитие уровня сопротивления $51/барр. и достижение диапазона $51,3-51,5/барр. остаются лишь вопросом времени. Негативным фактором с точки зрения спроса в Европе и цен на нефть может стать отсутствие нового торгового соглашения Великобритании с ЕС, премьер Борис Джонсон вчера заявил, что достичь соглашения, скорее всего, не удастся. Также на возможность снижения указывает вчерашняя перекупленность Брент (судя по техническим индикаторам).ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО СТАБИЛИЗИРОВАЛИСЬ ПОСЛЕ ЗАСЕДАНИЯ ЕЦБ, РЫНОК ЖДЕТ ИСХОДА ТОРГОВЫХ ПЕРЕГОВОРОВ МЕЖДУ ВЕЛИКОБРИТАНИЕЙ И ЕСВчера торги на рынке золота проходили в узком диапазоне $1 830-1 850 за унцию на фоне укрепления евро против доллара. В среду восходящая коррекция доллара закончилась. Решение ЕЦБ увеличить объем программы количественного смягчения на 500 млрд евро и продлить ее на девять месяцев поддержало рискованные активы, но, видимо, оказалось более умеренным, чем ждали многие инвесторы. Очередная более слабая, чем ожидалось, статистика по занятости в США усилила надежды на то, что политикам вскоре придется одобрить пакет стимулирующих мер, однако во второй половине дня эти надежды несколько ослабли после негативных комментариев некоторых участников переговоров. Оптимистичные новости о вакцинах от коронавируса продолжают оказывать давление на золото как на защитный актив. В частности, вчера стало известно, что эксперты рекомендовали американскому регулятору одобрить вакцину Pfizer (это первая из вакцин от COVID-19, которая, как ожидается, будет применяться в США). В среду Канада, третьей после Великобритании и Бахрейна, одобрила использование вакцины от Pfizer против коронавируса. Сегодня важных событий не ожидается: инвесторы ждут публикации ноябрьского индекса цен производителей в США и декабрьского индекса потребительских настроений от Мичиганского университета. В ноябре цены производителей, видимо, повысились незначительно, тогда как до этого отмечался их умеренный рост. Экономический рост в США замедляется, т. к. увеличение числа заболевших коронавирусом вынуждает власти снова прибегать к карантинным мерам. Между тем данные по инфляции, которые, как правило, с запаздыванием реагируют на ситуацию в экономике, по-прежнему отражают быстрое восстановление активности в 3К20. На глобальных рынках в центре внимания сегодня торговые переговоры между Великобританией и ЕС, после того как вчера поздно вечером британский премьер-министр Борис Джонсон дал понять, что надежд на заключение соглашения все меньше. Кроме того, участники рынка ждут новых комментариев на тему стимулирования экономики США. Мы считаем, что сегодня золото будет торговаться в диапазоне $1 828-1 846 за унцию, и выход за его пределы определит дальнейшее направление движения.