Сырьевые рынки - 23 декабря 2019

> Котировки нефти снижаются, несмотря на позитивные данные из США, на фоне договоренности Саудовской Аравии и Кувейта о добыче в нейтральной зоне. Сегодня участники рынка ждут данных по заказам на товары длительного пользования в США за ноябрь (в 16:30 мск). Ранее слабая динамика заказов на транспортное оборудование на фоне приостановки эксплуатации лайнеров Boeing 737 Max негативно повлияла на динамику ВВП в текущем году. Напомним, что в ноябре корпорация Boeing получила 63 заказа (в октябре - всего 10), и это также должно обнадежить инвесторов, наряду с восстановлением производства на заводах GM после октябрьской забастовки. При этом мы довольно скептично оцениваем вероятность того, что котировкам Брент удастся сегодня ближе к вечеру закрепиться выше отметки $66/барр., если статистика по заказам на товары длительного пользования в США окажется позитивной (с учетом перспектив соглашения между Кувейтом и Саудовской Аравией по нейтральной зоне).> Золото поднялось в цене до $1 485 за унцию на фоне сохранения геополитической неопределенности. В преддверии возможного подписания в начале января первого этапа торгового соглашения Китай принял решение снизить пошлины более чем на 850 наименований товаров, импортируемых не только из США, но и из других стран мира. В СМИ появилась информация о том, что Си Цзиньпин не планирует в этом году участвовать в форуме в Давосе. Следовательно, его новая встреча с Дональдом Трампом в ближайшее время маловероятна. Сегодня рост цен на золото может продолжиться: в США ожидается статистика по продажам новых домов и по заказам на товары длительного пользования за ноябрь.КОТИРОВКИ НЕФТИ СНИЖАЮТСЯ, НЕСМОТРЯ НА ПОЗИТИВНЫЕ ДАННЫЕ ИЗ США, НА ФОНЕ ДОГОВОРЕННОСТИ САУДОВСКОЙ АРАВИИ И КУВЕЙТА О ДОБЫЧЕ В НЕЙТРАЛЬНОЙ ЗОНЕ В пятницу утром февральские фьючерсы Брент держались около $66,6/барр., а после открытия торгов в Европе стали снижаться. К моменту начала сессии на Уолл-стрит нефтяные котировки отступили до $65,7/барр. и зафиксировались на отметке $66,14/барр., что на $0,5/барр. ниже итогов четверга. Важно отметить, что нефтяные котировки двигались вниз (на наш взгляд, в связи с фиксацией прибыли и укреплением доллара), несмотря на рост индекса S&P 500 и оптимистичные макроэкономические данные из США. Третья оценка ВВП США за 3К19 осталась без изменений на уровне 2,1% (при этом вероятность того, что цель администрации Дональда Трампа на уровне 3,0% в этом году все же будет достигнута, является минимальной), и этот умеренный рост наблюдается на фоне хороших показателей рынка труда. Основной положительной новостью пятницы стали данные по личным доходам и расходам в США за ноябрь: первые увеличились на 0,5% (при консенсус-прогнозе Bloomberg 0,3%), а вторые выросли на 0,4% (совпав с ожиданиями). Особую значимость для инвесторов имеет тот факт, что совокупные данные повысились во многом благодаря расходам на транспортные средства. Еще одной важной новостью в пятницу стали сообщения о телефонных переговорах президента США и председателя КНР. Оба лидера подтвердили, что им удалось добиться прогресса в обсуждении ряда вопросов от внешней торговли до ситуации в Северной Корее и Гонконге. При этом Си Цзиньпин, как сообщается, обвинил США во вмешательстве во внутренние дела Китая. Дональд Трамп сообщил в Twitter, что обсуждаются детали церемонии официального подписания первого этапа торгового соглашения. Негативным фактором для нефтяных котировок в пятницу стала еженедельная статистика Baker Hughes, сообщившей об увеличении числа действующих буровых установок на 18 ед. до 685 (вторую неделю подряд).Сегодня утром участники нефтяного рынка сосредоточили внимание на воскресных комментариях министра нефти Кувейта, который высказался по вопросу нейтральной зоны между эмиратом и Саудовской Аравией. В частности, он заявил, что в Кувейте надеются к концу года "прояснить и нормализовать" ситуацию. Напомним, три года назад совместная разработка нефтяных залежей в нейтральной зоне (0,5 млн барр./сут.) была приостановлена и с тех пор не возобновлялась. Агентство Reuters сообщало со ссылкой на собственные источники о возможности ее постепенного возобновления, однако потребуется не один месяц, чтобы восстановить добычу в полном объеме. Сейчас инвесторы опасаются, что такое восстановление может подорвать усилия ОПЕК+ по выравниванию баланса спроса и предложения на нефтяном рынке в 2020 году. Сегодня участники рынка ждут данных по заказам на товары длительного пользования в США за ноябрь (в 16:30 мск). Ранее слабая динамика заказов на транспортное оборудование на фоне приостановки эксплуатации лайнеров Boeing 737 Max негативно повлияла на динамику ВВП в текущем году. Напомним, что в ноябре корпорация Boeing получила 63 заказа (в октябре - всего 10), и это также должно обнадежить инвесторов, наряду с восстановлением производства на заводах GM после октябрьской забастовки. При этом довольно скептично оцениваем вероятность того, что котировкам Брент удастся сегодня ближе к вечеру закрепиться выше отметки $66/барр., если статистика по заказам на товары длительного пользования в США окажется позитивной (с учетом перспектив соглашения Кувейта и Саудовской Аравии по нейтральной зоне) ЗОЛОТО ПОДНЯЛОСЬ В ЦЕНЕ ДО $1 485 ЗА УНЦИЮ НА ФОНЕ СОХРАНЕНИЯ ГЕОПОЛИТИЧЕСКОЙ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИВ пятницу рынок золота закрылся нейтрально: даже сильная статистика из США не повлияла на настроения инвесторов. Данные по личным доходам в ноябре отразили рост на 0,5% относительно предыдущего месяца, на 0,2% превысив консенсус-оценку. Индекс расходов на личное потребление в США в ноябре поднялся на 1,5% относительно ноября прошлого года, хотя ожидался рост на 1,4%. В пятницу Дональд Трамп заявил о том, что провел "очень хорошие переговоры" с председателем КНР Си Цзиньпином и что "в самое ближайшее время" будет подписан первый этап торгового соглашения. При этом в понедельник утром Китай анонсировал снижение с 1 января 2020 года импортных пошлин более чем на 850 наименований товаров не только из США, но и из других стран мира.Сегодня утром цены на золото стали стремительно расти с началом торгов в Азии и на момент написания отчета прибавили почти $10, приблизившись к отметке $1 485 за унцию. Вероятно, инвесторы обеспокоены тем, что Си Цзиньпин не планирует в этом году ехать в Давос. Следовательно, его новая встреча с Дональдом Трампом в ближайшее время маловероятна. После старта торгов в США рост цен на золото может продолжиться, т. к. на рынке появится свежая макростатистика (в частности, будут опубликованы данные по продажам новых домов и по заказам на товары длительного пользования за ноябрь). На текущий момент инвесторы по-прежнему оптимистично оценивают перспективы металла. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, завершившуюся 17 декабря, длинные позиции хедж-фондов по золоту выросли до 243 тыс. контрактов, при этом чистая позиция по металлу вплотную приблизилась к отметке 220 тыс. контрактов