Сырьевые рынки - 23 декабря 2020

> Нефть дешевеет перед выходом статистики EIA по запасам. Кроме еженедельного отчета Управления энергетической информации США (EIA), участники рынка нефти ждут еженедельной статистики Baker Hughes по числу действующих буровых установок, данных по личным доходам и расходам, а также по первичным заявкам на пособие по безработице в США. Котировки Брент на этой неделе из-за нового штамма коронавируса отступили до уровня поддержки $49,4/барр., который они могут пробить и двинуться к следующей поддержке $47,8/барр. По нашему мнению, пессимистичная статистика EIA по запасам нефтепродуктов может перевесить данные об ожидаемом сокращении запасов нефти, а усилить давление на котировки может обеспокоенность из-за того, что Дональд Трамп затягивает принятие мер по стимулированию экономики США.> Рынок золота снижается на фоне укрепления доллара; инвесторы обеспокоены задержкой одобрения экономического стимулирования в США. Сегодня ожидается много данных из США; важнее всего будет статистика по первичным обращениям за пособием по безработице: этот показатель может оказаться выше, чем ожидалось, так как эпидемическая обстановка остается сложной. В целом высока вероятность, что котировки золота отступят ниже уровня поддержки $1 862 за унцию, после чего они могут опуститься до $1 845 за унцию. При этом сопротивление находится на отметке $1 875 за унцию, и, если ее удастся превысить, золото может подорожать до $1 888 за унцию, хотя нам это кажется крайне маловероятным.НЕФТЬ ДЕШЕВЕЕТ ПЕРЕД ВЫХОДОМ СТАТИСТИКИ EIA ПО ЗАПАСАМ В начале вчерашних торгов февральские фьючерсы Брент держались выше $50,5/барр., затем стали снижаться к отметке $49,5/барр., а во второй половине дня им удалось консолидироваться в пределах $50-50,5/барр. По итогам дня цена Брент зафиксировалась на уровне $50,08/барр., на $0,83/барр. ниже, чем в понедельник. На данный момент объемы торгов невелики в преддверии Рождества, а в связи с новым штаммом коронавируса перспективы восстановления спроса на нефть по-прежнему оцениваются пессимистично. По сообщениям официальных лиц США, Германии, Франции и Швейцарии, в этих странах уже может быть выявлен новый штамм, что повышает риск ужесточения ограничительных мер в ближайшее время, что негативно повлияет на спрос на энергоносители. Власти Великобритании рассматривают возможность расширения карантинных ограничений, чтобы сдержать распространение нового штамма коронавируса.В ночь на среду вышел отчет Американского института нефти (API), согласно которому запасы нефти в США за неделю выросли на 2,7 млн барр. до 497,7 млн барр. Это произошло на фоне увеличения импорта на 0,092 млн барр./сут и несмотря на повышение загрузки НПЗ на 0,076 млн барр./сут. Между тем запасы в нефтехранилищах Кушинга выросли на 0,341 млн барр. Данные по нефтепродуктам были неоднозначными: запасы бензина сократились на 0,224 млн барр., дистиллятов - увеличились на 1 млн барр. Сегодня, в 18:30 мск, выйдет аналогичный отчет Управления энергетической информации США (EIA). Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает снижение запасов нефти на 3 млн барр., рост запасов бензина на 0,8 млн барр. и сокращение запасов дистиллятов на 1,5 млн барр. Мы полагаем, что EIA, скорее всего, сообщит о снижении запасов нефти примерно на 2 млн барр., а статистика по нефтепродуктам будет более пессимистичной, чем отмечалось в отчете API. Ужесточение мер по сдерживанию пандемии в некоторых регионах США продолжит оказывать давление на спрос и напоминает о том, что для восстановления до нормальных уровней потребуются месяцы, даже несмотря на начавшуюся вакцинацию. По оценкам GasBuddy, число американцев, которые отправятся в поездки на Рождество в этом году, может сократиться на 25%, т. к. многие останутся дома на фоне роста заболеваемости COVID-19.Кроме еженедельного отчета Управления энергетической информации США (EIA), участники рынка нефти ждут еженедельной статистики Baker Hughes по числу действующих буровых установок, данных по личным доходам и расходам, а также по первичным заявкам на пособие по безработице в США. Техническое сопротивление для Брент располагается на уровне $50,6/барр., и в случае его прорыва возможен рост котировок до $51,6/барр., хотя в текущей ситуации это представляется маловероятным. По нашему мнению, пессимистичная статистика EIA по запасам нефтепродуктов может перевесить данные об ожидаемом сокращении запасов нефти, а усилить давление на котировки может обеспокоенность из-за того, что Дональд Трамп затягивает принятие мер по стимулированию экономики США (он требует увеличить выплаты большинству американцев с $600 до $2 000). Котировки Брент на этой неделе из-за нового штамма коронавируса отступили до уровня поддержки $49,4/барр., который они могут пробить в пятницу и двинуться к следующей поддержке $47,8/барр.РЫНОК ЗОЛОТА СНИЖАЕТСЯ НА ФОНЕ УКРЕПЛЕНИЯ ДОЛЛАРА; ИНВЕСТОРЫ ОБЕСПОКОЕНЫ ЗАДЕРЖКОЙ ОДОБРЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ В СШАВчера доллар США укрепился на фоне обеспокоенности ужесточением карантинных мер в Европе, где продолжает распространяться новый штамм коронавируса, и это заставило цены на золото вчера снизиться с отметки $1 880 до $1 860. Как мы отмечали выше, в обзоре нефтяного рынка, официальные лица США, Германии, Франции и Швейцарии заявили, что в этих странах уже может быть выявлен новый штамм, что повышает риск ужесточения ограничительных мер в ближайшее время. Власти Великобритании рассматривают возможность расширения карантинных ограничений, чтобы сдержать распространение нового штамма коронавируса. Кроме того, президент США Дональд Трамп вчера заявил, что не подпишет пакет фискальных мер, одобренный Конгрессом, т. к. его объем недостаточен и его надо увеличить. В частности, он отметил, что законопроект включает "неэффективные и бесполезные" статьи, и потребовал повысить выплаты большинству американцев с $600 до $2 000. Как отмечают некоторые СМИ, например Washington Post, до сих пор ничто не предвещало негативной реакции президента на законопроект. Соответственно, комментарии Дональда Трампа застали политиков и рынки врасплох. Похоже, что законопроект все же вступит в силу, а замечания Дональда Трампа в перспективе могут ускорить переговоры о следующем этапе стимулирования экономики США. В противном случае увеличится потенциал снижения цен на золото, т. к. благоприятные новости о фискальном стимулировании в США в начале этой недели поддержали цены на золото на прошлой неделе: они выросли с $1 825 за унцию до $1 900 за унцию на начало этой недели. Сегодня ожидается много данных из США; важнее всего будет статистика по первичным обращениям за пособием по безработице: этот показатель может оказаться выше, чем ожидалось, так как эпидемическая обстановка остается сложной. В целом высока вероятность, что котировки золота отступят ниже уровня поддержки $1 862 за унцию, после чего они могут опуститься до $1 845 за унцию. При этом сопротивление находится на отметке $1 875 за унцию, и, если ее удастся преодолеть, золото может подорожать до $1 888 за унцию, хотя нам это кажется крайне маловероятным.