Сырьевые рынки - 24 декабря 2020

> Нефть подорожала на фоне выхода позитивной статистики EIA по запасам, заключения торгового соглашения ЕС с Великобританией и перебоев с поставками из Нигерии. Сегодня торги Брент и WTI прекратятся около 22:00 мск: завтра рынки будут закрыты в связи с Рождеством. На момент написания этого комментария котировки Брент пытаются преодолеть уровень сопротивления $51,6/барр. Если им это удастся, они могут подняться в диапазон $52,5-53,1/барр. Впрочем, торги Брент, по нашему мнению, скорее всего, будут проходить в диапазоне $50,6-51,6/барр., т. к. мы не видим сильных катализаторов для дальнейшего роста помимо уже сыгравших свою роль вчерашних событий. Отметим, что если цены опустятся ниже этого коридора, то могут упасть до $49,4/барр.> Котировки золота растут на фоне ослабления доллара и предстоящего заключения торговой сделки между Великобританией и ЕС. Сегодня, в преддверии Рождества, торговая активность будет низкой. По нашему мнению, британский фунт и евро могут еще больше укрепиться, если о торговом соглашении Великобритании с ЕС будет объявлено официально. На этом фоне золото сегодня может протестировать уровень сопротивления на $1 888 за унцию; если он будет пробит, котировки могут подняться до $1 904 за унцию.НЕФТЬ ПОДОРОЖАЛА НА ФОНЕ ВЫХОДА ПОЗИТИВНОЙ СТАТИСТИКИ EIA ПО ЗАПАСАМ, ЗАКЛЮЧЕНИЯ ТОРГОВОГО СОГЛАШЕНИЯ ВЕЛИКОБРИТАНИИ И ЕС И ПЕРЕБОЕВ С ПОСТАВКАМИ ИЗ НИГЕРИИОтступив вчера до внутридневного минимума $49,2/барр. (который уже был протестирован в понедельник), в начале вчерашних торгов котировки февральских фьючерсов Брент стали расти и поднялись до $50,7/барр. перед публикацией еженедельных данных Управления энергетической информации США (EIA) по товарным запасам углеводородов. На нефтяном рынке сохранялся оптимизм, несмотря на угрозы Дональда Трампа не подписать законопроект о поддержке экономики на $900 млрд в связи с коронавирусом и на фоне перебоев в Нигерии, из-за которых сокращение поставок может составить 0,18 млн барр./сут (Exxon Mobil объявила о наступлении форс-мажорных обстоятельств на нефтяном экспортном терминале Qua Iboe после возникновения пожара, а агентство Reuters сообщило со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией, что работа этих мощностей, как ожидается, возобновится в начале января). Поддержку ценам на нефть также оказали сообщения о возобновлении торговых и транспортных связей Великобритании с соседними странами и прогрессе на переговорах о торговом соглашении с ЕС.EIA сообщило, что на прошлой неделе запасы товарные нефти в стране снизились на 0,56 млн барр. до 499,5 млн барр. на фоне роста экспорта на 0,47 млн барр./сут до 3,1 млн барр./сут, что соответствует максимальному уровню с ноября: Китай и Индия активно закупают нефть, т. к. спрос на топливо в Азии продолжает восстанавливаться. Снижения объема переработки на 0,17 млн барр./сут до 14 млн барр./сут и увеличения импорта на 0,14 млн барр./сут до 5,56 млн барр./сут оказалось недостаточно, чтобы компенсировать совокупное сокращение запасов нефти. При этом добыча нефти в США оставалась на уровне 11 млн барр./сут. Данные EIA по нефтепродуктам также были благоприятными: запасы бензина упали на 1,13 млн барр. до 237,8 млн барр., дистиллятов - на 2,33 млн барр. до 148,9 млн барр. Совокупные товарные запасы нефти и нефтепродуктов (без учета стратегических запасов) снизились на 10,667 млн барр., чему способствовало сокращение запасов пропана на 2,3 млн барр. и запасов "прочих углеводородов" - на 4,8 млн барр. Важно подчеркнуть, что запасы бензина упали впервые с середины ноября, однако это было обусловлено не повышением спроса (он по-прежнему находится на самых низких с середины 1990-х годов уровнях), а низкой загрузкой НПЗ. При этом активизация грузовых перевозок в конце года способствовала уменьшению запасов дистиллятов. После выхода отчета EIA Брент подорожала на $0,9/барр. до внутридневного максимума $51,59/барр., в том числе на новостях о достижении принципиальных торговых договоренностей между Великобританией и ЕС по итогам Brexit. Последние данные Baker Hughes, указывающие на увеличение числа активных буровых установок в США лишь на одну единицу до 264, не оказали решающего влияния на рынки. Цена фьючерсов на Брент ближайшего месяца поставки в итоге зафиксировалась на уровне $51,2/барр., на $1,12/барр. выше уровня предыдущего дня.Сегодня торги Брент и WTI прекратятся около 22:00 мск: завтра рынки будут закрыты в связи с Рождеством. На момент написания этого комментария котировки Брент пытаются преодолеть уровень сопротивления $51,6/барр. Если им это удастся, они могут подняться в диапазон $52,5-53,1/барр. Впрочем, торги Брент, по нашему мнению, скорее всего, будут проходить в пределах $50,6-51,6/барр., т. к. мы не видим сильных катализаторов для дальнейшего роста помимо уже сыгравших свою роль вчерашних событий. Отметим, что если цены опустятся ниже этого коридора, то могут упасть до $49,4/барр.КОТИРОВКИ ЗОЛОТА РАСТУТ НА ФОНЕ ОСЛАБЛЕНИЯ ДОЛЛАРА И ПРЕДСТОЯЩЕГО ЗАКЛЮЧЕНИЯ ТОРГОВОЙ СДЕЛКИ МЕЖДУ ВЕЛИКОБРИТАНИЕЙ И ЕСВчера в первой половине дня золото торговалось в основном в боковом тренде в пределах $1 860-1 870 за унцию. Однако после начала торговой сессии в США котировки пошли вверх с $1 860 за унцию и нацелились на отметку $1 880 за унцию, которой достигли сегодня утром. В начале вчерашних торгов котировки желтого металла держались выше технической поддержки, около $1 860 за унцию. Это значит, что инвесторы проигнорировали угрозу Дональда Трампа не подписывать законопроект о фискальном стимулировании для США. Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси поддержала предложение президента увеличить размер выплат физлицам, заявив, что Палата представителей постарается одобрить эти поправки на сегодняшней сессии. Впоследствии поддержку ценам на золото обеспечили новости о том, что Великобритания и ЕС достигли торгового соглашения, о котором будет объявлено сегодня. В итоге британский фунт и евро существенно укрепились к доллару, а это благоприятно для котировок золота.Сегодня, в преддверии Рождества, торговая активность будет низкой. По нашему мнению, британский фунт и евро могут еще больше укрепиться, если о торговом соглашении Великобритании с ЕС будет объявлено официально. На этом фоне золото сегодня может протестировать уровень сопротивления на $1 888 за унцию; если он будет пробит, котировки могут подняться до $1 904 за унцию.Тем не менее подъем после объявления о сделке, вероятно, будет краткосрочным, т. к. после этого инвесторы сосредоточатся на неблагоприятных данных по коронавирусу и на возможности ухудшения экономической ситуации в мире в ближайшие недели. Соответственно, наши аналитики по валютному рынку отмечают, что, хотя сегодня пара EUR/USD может вырасти до 1,225, в конце декабря - начале января евро может отступить до $1,20, что, в свою очередь, приведет к отступлению цен на золото ниже уровня поддержки $1 862 за унцию и к формированию следующей поддержки на уровне $1 845 за унцию.