Сырьевые рынки - 24 августа 2021

> Цены на нефть повысились на фоне улучшения ситуации с коронавирусом в Китае. Во вторник утром нефть Брент торгуется вблизи $69/барр. Участники рынка обеспокоены планами продажи 20 млн барр. нефти из американских стратегических запасов в 4К21 и ростом заболеваемости коронавирусом в Малайзии, который угрожает еще большим дефицитом полупроводников и других компонентов для автопроизводителей. Инвесторы ждут выхода данных по продажам жилья на первичном рынке в США за июль и данных API по запасам нефти и нефтепродуктов. Вчера цена Брент еще больше приблизилась к 100-дневному скользящему среднему на уровне $70,5/барр. Этот уровень - цель роста в краткосрочной перспективе; сегодня можно ожидать продолжения позитивной динамики на нефтяном рынке, но достижение этой отметки маловероятно.> Золото дорожает на фоне усиливающихся эпидемических опасений в США. Утром золото торговалось вблизи $1 800 за унцию. Инвесторы ждут индекса производственной активности от ФРБ Ричмонда и данных по продажам жилья на первичном рынке в США за июль. Мы ожидаем, что котировки золота во вторник останутся в границах диапазона $1 790-1 810 за унцию.ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ПОВЫСИЛИСЬ НА ФОНЕ УЛУЧШЕНИЯ СИТУАЦИИ С КОРОНАВИРУСОМ В КИТАЕВ понедельник фьючерсы на нефть Брент с ближайшей датой поставки начали день ростом с $64,60/барр., продолжив повышаться на протяжении всего дня и достигнув в итоге $68,9/барр. Фиксация прошла на уровне $68,75/барр, на $3,57/барр. выше, чем в пятницу. В начале дня в понедельник основным катализатором роста стал отчет китайских органов здравоохранения об отсутствии новых случаев заражения COVID-19 в стране впервые с июля, что позволяет надеяться на скорое завершение начавшейся в прошлом месяце вспышки коронавируса (с момента ее обнаружения, 20 июля, по настоящий момент число зараженных COVID-19 в Китае превысило 1 200, но не все случаи вызваны дельта-штаммом). Тем не менее региональные власти в Китае поспешили ввести жесткие меры против распространения эпидемии, включая карантинные ограничения, оказавшие сильное давление на перспективы спроса. Предварительные индексы деловой активности (PMI) для развитых рынков за август не впечатлили инвесторов. В еврозоне рост деловой активности в августе оказался одним из самых высоких за последние двадцать лет, хотя и немного замедлился по сравнению с предыдущим месяцем и оказался немного ниже ожиданий. Это объясняется повсеместными проблемами с логистикой, хотя активная вакцинация населения уже позволила возобновить деятельность многих компаний и оживила потребительский спрос. Тем временем в США снижение деловой активности по сравнению с предыдущим месяцем в производственной отрасли и в сфере услуг оказалось более выраженным, поскольку давление из-за перебоев в цепочках поставок усилилось еще и за счет неудовлетворительных показателей найма рабочей силы и увеличения заболеваемости коронавирусом. Мы полагаем, что и в еврозоне, и в США индексы PMI в ближайшие месяцы продолжат улучшаться.Этому должны способствовать дальнейшая вакцинация населения и успешные противоэпидемические меры: вчера Управление по вопросам качества продовольствия и медикаментов США окончательно одобрило широкое применение в стране вакцины Pfizer-BioNtech Covid-19. Во вторник утром нефть Брент торгуется вблизи $69/барр. Участники рынка несколько обеспокоены планами продать 20 млн барр. нефти из американских стратегических запасов в 4К21 и также ростом заболеваемости коронавирусом в Малайзии, который угрожает еще большим дефицитом полупроводников и других компонентов для автопроизводителей. Инвесторы ждут выхода данных по продажам жилья на первичном рынке США за июль и данных API по запасам нефти и нефтепродуктов. Вчера цена Брент еще больше приблизилась к 100-дневному скользящему среднему на уровне $70,5/барр. Этот уровень - цель роста в краткосрочной перспективе; сегодня можно ожидать продолжения позитивной динамики на нефтяном рынке, но достижение этой отметки маловероятно ЗОЛОТО ДОРОЖАЕТ НА ФОНЕ УСИЛИВАЮЩИХСЯ ЭПИДЕМИЧЕСКИХ ОПАСЕНИЙ В СШАВчера котировки золота выросли с $1 780 до $1 805 за унцию. Доходность казначейских обязательств США при этом снизилась с 1,26% до 1,25%. Курс евро вырос с $1,170 до $1,175, что также оказало поддержку рынку этого драгметалла. Помимо этого на привлекательность золота позитивно повлияли глобальные макроэкономические публикации. Предварительный августовский индекс PMI для производственного сектора еврозоны по версии IHS Markit составил 61,5 пункта, это чуть ниже, чем ожидалось (62,0), однако соответствующий индикатор для сферы услуг превзошел ожидания, составив 59,7 пункта (прогнозировалось значение 59,5). Перспективы восстановления экономики еврозоны выглядят обнадеживающе, если учитывать, что сфера услуг сильно пострадала от пандемии, и эти соображения вчера поспособствовали росту цен на золото. В США вышли данные о том, что продажи на вторичном рынке жилья в июле выросли на 2,0%, хотя ожидалось снижение на 0,5%. Предварительные августовские индексы PMI для американской промышленности и сферы услуг от IHS Markit оказались ниже, чем предполагал консенсус-прогноз. Индекс для производственного сектора составил 61,2 пункта (ожидалось 62,0), а для сферы услуг - 55,2 пункта (против прогноза 59,2 пункта). Возможно, это признак неуверенности бизнеса в восстановлении экономики на фоне распространения дельта-штамма коронавируса. Такие опасения вчера позитивно повлияли на котировки золота, в том числе с учетом того, что в США было зафиксировано более 266 тыс. случаев заражения COVID-19 за сутки, а скользящий средний суточный показатель заболеваемости за семь дней превысил 150 тыс. То, что американский регулятор сертифицировал вакцину от Pfizer, благоприятно для перспектив экономического роста, однако текущая эпидемическая ситуация может помешать восстановлению экономики и вынудить Федрезерв повременить с завершением программы количественного стимулирования. Новые ожидания инвесторов вчера стали главным фактором, обеспечившим рынку золота возможность подняться выше 50-дневного скользящего среднего.На момент подготовки нашего обзора золото котируется приблизительно по 1 800 за унцию. Рынок ждет публикации в США августовского индекса производственной активности от ФРБ Ричмонда и данных по продажам на первичном рынке жилья за июль. Консенсус-прогноз предполагает, что индекс ФРБ Ричмонда составит 24 пункта (против 27 в июле), а продажи на первичном рынке жилья вырастут по сравнению с июнем на 3,1%. Мы полагаем, что рынок золота сегодня удержится в диапазоне $1 790-1 810 за унцию