Сырьевые рынки - 29 мая 2020

> Цены на золото держатся выше $1 720 за унцию, сегодня в 18:00 мск ожидается выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. Опубликованная вчера умеренно-оптимистичная макроэкономическая статистика из США не привела к снижению котировок золота. При этом сохраняющиеся политические риски в отношениях между США и КНР, наоборот, поддерживают цены, которые по итогам дня прибавили 0,5%. Сегодня помимо выступления главы ФРС Джерома Пауэлла и пресс-конференции Дональда Трампа запланирована публикация следующей статистики: отчетов по товарным запасам на оптовых складах, по доходам и расходам населения США, а также индекс уверенности потребителей Мичиганского университета.> Цветные металлы сегодня с утра показывают разнонаправленную динамику. В центре внимания инвесторов продолжающийся политический конфликт между США и Китаем; ожидается, что сегодня Дональд Трамп проведет пресс-конференцию по ситуации в Гонконге. Международная группа по изучению рынков свинца и цинка (ILZSG) опубликовала статистику по итогам 1К20: оба рынка оказались в профиците. Сегодня вышли еженедельные данные Шанхайской биржи фьючерсов, указывающие на существенное снижение запасов меди (-18%) и алюминия (-8%). На момент написания отчета трехмесячные форвардные контракты на медь торгуются вокруг отметки $5 345 за тонну (плюс 0,2% с начала дня), на алюминий - на уровне $1 536 за тонну (минус 0,1%), на цинк - на $1 960 за тонну (плюс 1,4%), на никель - на $12 220 за тонну (минус 0,2%).ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО ДЕРЖАТСЯ ВЫШЕ $1 720 ЗА УНЦИЮ, СЕГОДНЯ В 18:00 МСК ОЖИДАЕТСЯ ВЫСТУПЛЕНИЕ ГЛАВЫ ФРС США ДЖЕРОМА ПАУЭЛЛАВчера в первой половине дня золото уверенно дорожало и перед открытием торгов в США его котировки даже приблизились к $1 726 за унцию. Причиной стало решение Всекитайского собрания народных представителей одобрить новый законопроект о национальной безопасности в Гонконге: инвесторы расценили это как готовность к новому витку конфронтации с США. Однако спрос на защитные активы не поддержала опубликованная статистика, которая оказалась лучше консенсус-прогнозов аналитиков. Число первичных заявок на пособие по безработице оказалось минимальным за последние 10 недель (2,12 млн за неделю, завершившуюся 23 мая). При этом в апреле заказы на товары длительного пользования в США снизились на 17,2% (консенсус-прогноз предполагал их падение на 19%). Самым слабым показателем стали данные по ВВП США за 1К20. Аннуализированный индикатор сократился на 5% относительно предыдущего квартала (по итогам первой оценки его снижение составило 4,8%). Важно отметить, что падение личного потребления, наоборот, было сглаженным и составило лишь 6,8% по сравнению с предыдущей оценкой (минус 7,5%). Сегодня утром цены на металл консолидируются вокруг отметки $1 720 за унцию. В центре внимания выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла и возможные комментарии о таргетировании уровня доходности гособлигаций США. Также ожидается пресс-конференция Дональда Трампа и выход следующей статистики: отчетов по товарным запасам на оптовых складах, по доходам и расходам населения США, индекса уверенности потребителей от Мичиганского университета. Мы сейчас не видим причин для снижения цен; технический уровень сопротивления находится в районе $1 732 за унцию ЦВЕТНЫЕ МЕТАЛЛЫ СЕГОДНЯ С УТРА ПОКАЗЫВАЮТ РАЗНОНАПРАВЛЕННУЮ ДИНАМИКУДинамика финансовых рынков сегодня во многом будет определяться риторикой пресс-конференции Дональда Трампа. Предполагается, что президент США проведет специальное мероприятие, посвященное подготовке Китаем законопроекта о национальной безопасности на территории Гонконга. Вполне возможно, что на этой конференции будут озвучены конкретные действия США против КНР, в том числе санкции в отношении отдельных чиновников и компаний.Соответственно, в условиях крайней неопределенности цветные металлы сегодня с утра показывают разнонаправленную динамику. На момент написания отчета трехмесячные форвардные контракты на медь торгуются вокруг отметки $5 345 за тонну (плюс 0,2% с начала дня), на алюминий - на уровне $1 536 за тонну (минус 0,1%), на цинк - $1 960 за тонну (плюс 1,4%), на никель -$12 220 за тонну (минус 0,2%).Цены на медь получили поддержку с выходом достаточно оптимистичных данных по запасам на Шанхайской бирже фьючерсов. За прошедшую неделю товарные запасы меди на бирже сократились на 18% до 145 тыс. т, алюминия - на 8% до 296 тыс. т, а цинка - на 3,5% до 107 тыс. т.Международная группа по изучению рынков свинца и цинка (ILZSG) также опубликовала статистику по глобальным балансам за 1К20. Оба рынка оказались в профиците, при этом избыток цинка за январь-март достиг достаточно высоких значений: 239 тыс. тонн. Спрос на цинк в 1К20 упал на 4% год к году вследствие сокращения потребления прежде всего в странах Европы, в Индии, Японии и Южной Корее. На этом фоне предложение цинка оставалось достаточно устойчивым: добыча снизилась лишь на 0,5%, а предложение рафинированного металла увеличилось на 3% по сравнению с 1К