Сырьевые рынки - 4 сентября 2020

> Золото продолжает постепенно дешеветь на фоне падения котировок высокотехнологичных компаний США. Высокая волатильность фондовых рынков вчера негативно сказалась на ценах металла. По итогам вчерашнего дня золото подешевело на 0,6% до $1 931 за унцию, несмотря на публикацию нейтральной макростатистики в США. Сегодня динамика котировок во многом будет определяться данными по занятости вне сельского хозяйства в США за август, которые ожидаются в 15:30 мск. На момент написания этого обзора азиатские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику, также как и фьючерсы на американские и европейские фондовые индексы. Если нисходящий тренд сохранится, не исключено, что цены на золото приблизятся к техническому уровню поддержки $1 913 за унцию.> Цветные металлы вчера оказались под давлением, несмотря на сильные индексы PMI КНР от Caixin. Трехмесячные форвардные контракты на никель по итогам дня потеряли в цене 3,9%, на медь - 2%, на цинк - 0,8%. Наиболее устойчивыми к продажам оказались контракты на свинец (плюс 0,3%) и алюминий (минус 0,3%). Сегодня с утра инвесторы настроены более оптимистично. После публикации еженедельной статистики по запасам на Шанхайской бирже металлы частично отыграли вчерашние потери. В центре внимания рынков сегодня будет выступление Си Цзиньпина, посвященное международной торговле Китая.ЗОЛОТО ПРОДОЛЖАЕТ ПОСТЕПЕННО ДЕШЕВЕТЬ НА ФОНЕ ПАДЕНИЯ КОТИРОВОК ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНЫХ КОМПАНИЙ США.Мировые фондовые индексы вчера снижались, в частности, NASDAQ Composite упал на 5% до 11 458 пунктов. Негативный настрой инвесторов отразился и на рынке золота. В начале дня котировки держались в диапазоне $1 940-1 950 за унцию, но с открытием торгов в США также оказались под давлением и по итогам дня снизились на 0,6%.Статистика, опубликованная вчера в США, была нейтральной для рынка золота. Августовский индекс PMI для непроизводственного сектора США составил 56,9 пункта (против 58,1 в июле), что соответствовало консенсус-прогнозу (57). В то же время еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице указывали на то, что ситуация на рынке труда нормализуется достаточно медленно (число первичных заявок составило 881 тыс. при консенсус-прогнозе 950 тыс.). Наши аналитики по валютному рынку ожидают, что августовский отчет по рынку труда США может оказаться сильнее прогнозов, что приведет к повышению спроса на рискованные активы. Напомним, что отчет ожидается сегодня в 15:30 мск. Консенсус-прогноз предполагает, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в августе выросло на 1,35 млн. Сегодня азиатские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику, также как и фьючерсы на американские и европейские фондовые индексы. Если нисходящий тренд сохранится, не исключено, что цены на золото приблизятся к техническому уровню поддержки $1 913 за унцию. И, наоборот, при восстановлении фондовых рынков золото может получить поддержку и вернуться в диапазон $1 940-1 950 за унцию ЦВЕТНЫЕ МЕТАЛЛЫ ВЧЕРА ОКАЗАЛИСЬ ПОД ДАВЛЕНИЕМ, НЕСМОТРЯ НА СИЛЬНЫЕ ИНДЕКСЫ PMI КНР ОТ CAIXINПубликация вчера утром индексов деловой активности PMI в Китае не смогла поддержать котировки промышленных металлов. Сводный индекс PMI в Китае от Caixin за август оказался на высоком уровне - 55,1 (больше июльских 54,5). Индекс Caixin PMI для сектора услуг КНР составил 54,0 пункта (практически совпав с консенсус-прогнозом 53,9). Однако волатильность фондовых рынков во время американской торговой сессии способствовала укреплению доллара США и, соответственно, возникновению давления на цены сырьевых товаров. Как следствие, все цветные металлы, за исключением свинца, завершили день снижением. Сегодня с утра инвесторы настроены более оптимистично. Медь восстановилась на 1,5%, и трехмесячные фьючерсные контракты уже приблизились к уровню $6 650/т. Никель прибавил в цене 1% и вернулся к отметке $15 250/т. Свинец подорожал на 0,85% до $1 960/т. Еженедельная статистика по запасам Шанхайской биржи свидетельствует о том, что запасы никеля снизились на 1%, цинка - на 0,9%, свинца - на 5,3%. Между тем запасы меди за минувшую неделю увеличились на 4%.В центре внимания инвесторов сегодня должно быть выступление Си Цзиньпина, посвященное международной торговле Китая. Напомним, 24 августа состоялись телефонные переговоры между представителями КНР и США, во время которых был подтвержден прогресс в выполнении условий первого этапа торговой сделки, и стороны вновь сообщили о готовности продолжить работу над успешной реализацией договоренностей.