Сырьевые рынки - 6 февраля 2020

> Нефтяные котировки растут на фоне позитивных макроэкономических данных и неоднозначного отчета EIA; инвесторы ждут решения комитета ОПЕК+. Сегодня динамика нефтяных котировок будет определяться сообщениями из Вены, а также новостями о борьбе с коронавирусом. Вчера ВОЗ опровергла заявления о появлении "прорывного" средства для лечения вируса. На наш взгляд, если сегодня котировкам Брент удастся пробить сопротивление на уровне $56,6/барр. (в случае продолжения ралли на глобальных рынках), то они могут подняться до следующего технического сопротивления на уровне $57,8/барр.> Вчера цены на золото продемонстрировали устойчивость, несмотря на очень хорошую макростатистику из США. Сегодня динамику на рынке будут определять выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард, данные по заявкам на пособие по безработице в США (16.30 мск) и заявление Дональда Трампа (20:00 мск). Золото, вероятно, останется в диапазоне $1 555 - 1 565 за унцию.> Цены на цветные металлы третий день уверенно растут на фоне общего оптимизма финансовых рынков. Цены трехмесячных контрактов на медь вчера выросли на 5,3% по сравнению с минимальными уровнями понедельника, цинк подорожал на 4,1%, никель - на 4,6%. Позитивные настроения инвесторов сегодня утром поддержали новости о том, что Китай 14 февраля снизит пошлины на импорт товаров из США стоимостью примерно $75 млрд и осуществит это пропорционально аналогичным действиям США. Для рынка меди важным фактором стала просьба китайских клиентов приостановить поставки медного концентрата из Чили в связи с распространением коронавируса. Завтра с утра инвесторы ожидают статистику по динамике внешней торговли Китая за январь, однако она не будет репрезентативной для оценки эффекта коронавируса, информация о котором появилась 20 января накануне празднования Нового года по лунному календарю.НЕФТЯНЫЕ КОТИРОВКИ РАСТУТ НА ФОНЕ ПОЗИТИВНЫХ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ДАННЫХ И НЕОДНОЗНАЧНОГО ОТЧЕТА EIA; ИНВЕСТОРЫ ЖДУТ РЕШЕНИЯ КОМИТЕТА ОПЕК+Отступив до $54/барр. после выхода пессимистичных данных Американского института нефти (API) по товарным запасам углеводородов, котировки апрельских фьючерсов Брент стали отыгрывать потери на фоне позитивной динамики фондового рынка и целого ряда оптимистичных макроэкономических публикаций. Эти факторы подтолкнули нефтяные котировки к отметке $56/барр. к моменту публикации статистики Управления энергетической информации США (EIA) по товарным запасам углеводородов. Январские индексы Markit PMI (сводный и для сферы услуг) для еврозоны свидетельствуют о повышении деловой активности в январе. Возможно, это говорит о сохранении позитивной динамики в экономике еврозоны, которая находится не в самой лучшей форме. Опубликованные позднее в США данные ADP по рынку труда и индекс ISM PMI для непроизводственного сектора превзошли консенсус-прогнозы. Такие показатели позволяют предположить (после очень оптимистичного индекса ISM PMI для производственного сектора, обнародованного ранее на этой неделе), что экономика США может продолжить расти в текущем году, несмотря на очевидную слабую динамику потребительских расходов.Согласно отчету EIA, за неделю запасы нефти в хранилищах США увеличились на 3,35 млн барр. до 435 млн барр., что несколько выше консенсус-прогноза Bloomberg (рост на 3 млн барр.), но меньше прироста, о котором сообщил API (на 4,2 млн барр.). Прирост произошел на фоне падения экспорта на 0,9 млн барр./сут, несмотря на сокращение объемов переработки на 0,05 млн барр./сут до 15,97 млн барр./сут, уменьшение импорта на 0,04 млн барр./сут до 6,6 млн барр./сут и снижение нефтедобычи в США на 0,1 млн барр./сут до 12,9 млн барр./сут. Стоит отметить, что ранее (за неделю, завершившуюся 24 января) суточный объем переработки упал на 1 млн барр., что привело к значительному сокращению потребления нефти и производства нефтепродуктов. Статистика по нефтепродуктам оказалась оптимистичной: совокупные запасы (нефти и нефтепродуктов, без учета стратегических резервов) уменьшились на 0,9 млн барр. Запасы бензина снизились на 0,09 млн барр. до 261,1 млн барр., а дистиллятов - на 1,5 млн барр. до 143,2 млн барр. Реакция котировок Брент на эти данные была неоднозначной: сначала они держались в диапазоне $55,7-56,6 за баррель, а позднее зафиксировались на отметке $55,3/барр., на $1,32/барр. выше уровня предыдущей сессии.Сегодня утром фьючерсы Брент ближайшего месяца поставки отыграли понесенные ночью потери и снова держатся около $56,5/барр.: сейчас инвесторы следят за комментариями технического комитета ОПЕК+, заседание которого в Вене вчера продлили на третий день. Агентство Reuters сообщило со ссылкой на внутренние источники, что Россия предпочитает продлить договоренности и не соглашается на более значительное сокращение добычи. Также в статье отмечается, что если будет обсуждаться лишь продление действующего соглашения, то заседание ОПЕК+ состоится в марте, как планировалось ранее, без переноса саммита на февраль. Сегодня динамика нефтяных котировок будет определяться сообщениями из Вены, а также новостями о борьбе с коронавирусом. Вчера ВОЗ опровергла заявления о появлении "прорывного" средства для лечения вируса. На наш взгляд, если сегодня котировкам Брент удастся пробить сопротивление на уровне $56,6/барр. (в случае продолжения ралли на глобальных рынках), то они могут подняться до следующего технического сопротивления на уровне $57,8/барр. ВЧЕРА ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО ПРОДЕМОНСТРИРОВАЛИ УСТОЙЧИВОСТЬ, НЕСМОТРЯ НА ОЧЕНЬ ХОРОШУЮ МАКРОСТАТИСТИКУ ИЗ СШАВчера в первой половине дня цены на золото были под давлением, особенно после публикации индекса деловой активности Markit/CIPS в Великобритании. Составной индекс оказался на уровне 53,3, превысив консенсус-прогноз 52,4, при этом индекс для сферы услуг достиг максимума с сентября 2018 года - 53,9 (консенсус-прогноз - 52,9). Во второй половине дня давление должно было усилиться из-за благоприятной макростатистики из США. Отчет ADP по рынку занятости показал увеличение рабочих мест в частном секторе на 291 тыс. (гораздо выше консенсус-прогноза 157 тыс.), а непроизводственный индекс деловой активности от Института управления поставками (ISM) составил 55,5 (консенсус-прогноз - 55,1). Несмотря на то что данные укрепили уверенность инвесторов в благоприятных перспективах американской экономики и ослабили ожидания пересмотра процентных ставок на мартовском заседании ФРС, цены на золото сохранили устойчивость, удержавшись выше $1 550 за унцию.Сегодня динамику на рынке металла будут определять выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард, данные по заявкам на пособие по безработице в США (16.30 мск) и заявление Дональда Трампа (20:00 мск). Золото, вероятно, останется в диапазоне $1555-1565 за унцию ЦЕНЫ НА ЦВЕТНЫЕ МЕТАЛЛЫ ТРЕТИЙ ДЕНЬ УВЕРЕННО РАСТУТ НА ФОНЕ ОБЩЕГО ОПТИМИЗМА ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВРост цен на цветные металлы, в том числе медь и цинк, происходит при достаточно высоких объемах торговли. Вчера позитивные настроения участников рынка были поддержаны новостью о том, что китайские ученые нашли лекарство от коронавируса. Однако в ходе пресс-конференции, начавшейся в 18:00 мск, ВОЗ опровергла данные сообщения. На текущий момент инвесторы предполагают, что крупные производственные компании в Китае возобновят работу с 10 февраля, однако негативное влияние на физический рынок металлов, вероятно, сохранится в среднесрочной перспективе. Сегодня в прессе появились сообщения о том, что китайские производители медной продукции обратились с просьбами к медным компаниям из Чили временно приостановить поставки медного концентрата (пересмотра действующих контрактов пока не предполагается). Сегодня рано утром в СМИ появились оптимистичные сообщения о том, что с 14 февраля Китай снизит пошлины на импорт товаров из США стоимостью примерно $75 млрд. Пошлины КНР на американские товары действуют с 1 сентября прошлого года. Ставки по некоторым товарам будут снижены с 10% до 5%, по другим - с 5% до 2,5%. Напомним, что это ответ на ранее анонсированное США снижение пошлин на китайские товары стоимостью $120 млрд с 14 февраля с 15% до 7,5%.Завтра с утра инвесторы ожидают статистику по динамике внешней торговли Китая за январь, однако она не будет репрезентативной для оценки эффекта коронавируса, информация о котором появилась 20 января накануне празднования Нового года по лунному календарю