Сырьевые рынки - 6 июля 2020

> Нефть сегодня утром подорожала, в центре внимания индекс ISM PMI для непроизводственного сектора США и статистика по COVID-19. Сегодня в центре внимания будет запланированная на 17:00 мск публикация индекса ISM PMI для непроизводственного сектора США за июнь. Напомним, что наибольший экономический ущерб пандемия COVID-19 нанесла сектору услуг, но, похоже, худшее позади: июньский непроизводственный индекс ISM PMI должен вырасти почти до 50 пунктов по сравнению с 45,4 в мае. Во вторник инвесторы будут анализировать ежемесячный отчет Управления энергетической информации США (EIA), а в пятницу - ежемесячный доклад МЭА. По нашему мнению, на фоне растущего числа новых случаев COVID-19 по всему миру агентства, возможно, будут вынуждены понизить оценки мирового спроса на нефть на этот год. Наряду с дальнейшим увеличением запасов нефтепродуктов в США это может оказать давление на котировки Брент во второй половине недели и увести их в технический диапазон $41,8-42,4/барр. Мы полагаем, что сегодня цена Брент останется ниже уровня технического сопротивления $43,8/барр.> Рост цен на золото возобновился после ненасыщенной событиями пятницы. Сегодня утром котировки приблизились к $1 778 за унцию. Вполне возможно, что с началом американской торговой сессии движение вверх продолжится (техническое сопротивление расположено на уровне $1 789 за унцию). Сегодня в центре внимания инвесторов - данные по структуре золотовалютных резервов в Китае, а также индекс ISM PMI для непроизводственного сектора США (ожидается в 17:00 мск).НЕФТЬ СЕГОДНЯ УТРОМ ПОДОРОЖАЛА, В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ ИНДЕКС ISM PMI ДЛЯ НЕПРОИЗВОДСТВЕННОГО СЕКТОРА США И СТАТИСТИКА ПО COVID-19В пятницу фьючерсы Брент ближайшего месяца поставки в основном торговались в узком диапазоне $42,5-43/барр. По итогам дня котировки были зафиксированы на уровне $42,8/барр., на $0,34/барр. ниже, чем на предыдущей сессии. Рынки США в пятницу были закрыты в преддверии празднования Дня независимости. C учетом стремительно увеличивающегося числа заболевших коронавирусом в США (на прошлой неделе оно за сутки достигло рекордного уровня - более 50 тыс.), власти довольно жестко рекомендовали избегать массовых скоплений во время празднования Дня независимости. Несмотря на это, вполне вероятно, что после праздников количество заболевших может опять резко вырасти. В субботу был поставлен очередной рекорд по числу зараженных коронавирусом за сутки - 212 326 человек во всем мире, предыдущий рекордный показатель от 28 июня составил 190 566. По данным ВОЗ, быстрее всего число заболевших растет в США, Бразилии и Индии. Центры по контролю и профилактике заболеваний в США зарегистрировали в субботу 57 718 новых случаев болезни. Мы полагаем, что на текущей неделе сохранение этой тенденции более вероятно, чем ее замедление, что может негативно отразиться на рынке нефти. По нашему мнению, инвесторы не ожидают очередного ралли в рискованных активах (что могло бы поддержать цены на нефть), пока не начнет улучшаться статистика по коронавирусу.Сегодня утром котировки Брент преодолели уровень технического сопротивления $43,3/барр. и поднялись до $43,7/барр. на фоне глобального интереса к риску и ослабления доллара. Также следует отметить, что Саудовская Аравия сегодня утром повысила цены на августовские отгрузки нефти в Азию, США и Северо-Западную Европу, приняв во внимание признаки улучшения спроса. Сегодня в центре внимания будет запланированная на 17:00 мск публикация индекса ISM PMI для непроизводственного сектора США за июнь - это станет главным драйвером для рынка во второй половине дня. Напомним, что наибольший экономический ущерб пандемия COVID-19 нанесла сектору услуг, но, похоже, худшее позади: по прогнозам, июньский непроизводственный индекс ISM PMI должен вырасти почти до 50 пунктов по сравнению с 45,4 в мае. Впрочем, есть риск, что в дальнейшем он снизится, т. к. рост заболеваемости COVID-19 может ухудшить потребительский настрой. Как следствие, восстановление, которое наблюдалось в секторе услуг в июне, может не продолжиться в следующем месяце. Во вторник инвесторы будут анализировать ежемесячный отчет Управления энергетический информации США (EIA), а в пятницу - ежемесячный доклад МЭА. По нашему мнению, на фоне растущего числа новых случаев COVID-19 по всему миру агентства, возможно, будут вынуждены понизить оценки мирового спроса на нефть на этот год. Наряду с дальнейшим увеличением запасов нефтепродуктов в США это может оказать давление на котировки Брент во второй половине недели и увести их в технический диапазон $41,8-42,4/барр. Мы полагаем, что сегодня цена Брент останется ниже уровня технического сопротивления $43,8/барр РОСТ ЦЕН НА ЗОЛОТО ВОЗОБНОВИЛСЯ ПОСЛЕ НЕНАСЫЩЕННОЙ СОБЫТИЯМИ ПЯТНИЦЫКак мы и предполагали, волатильность на рынке золота в пятницу была низкой из-за отсутствия торгов в США. По итогам дня котировки снизились на 0,2% до $1 772 за унцию. Сегодня утром цены вновь начали расти и приблизились к $1 778 за унцию на фоне ослабления доллара. Инвестиционный спрос на золото остается очень высоким: по итогам прошлой недели покупки металла биржевыми фондами увеличились на 0,75% до 103,5 млн унций. Важно отметить, что публикация еженедельной статистики Комитета по торговле товарными фьючерсами (CFTC) по открытым позициям хедж-фондов была перенесена с пятницы на сегодня. В течение дня инвесторы будут анализировать данные по структуре золотовалютных резервов в Китае. Также сегодня на 17:00 мск запланирована публикация индекса ISM PMI для непроизводственного сектора США. Вполне возможно, что с началом американской торговой сессии золото продолжит дорожать. По нашим оценкам, техническое сопротивление расположено на уровне $1 789 за унцию