Недельная динамика вложений в ОФЗ - 6 декабря 2021. Нерезиденты продолжают сокращать свои позиции

Нерезиденты продолжали выводить средства с рынка ОФЗ третью неделю подряд. За неделю объем выведенных средств составил 16 млрд руб., а с середины сентября - достиг почти 100 млрд руб. Такая динамика не стала неожиданностью, т. к. в целом на рынке преобладали продажи рискованных активов на фоне обеспокоенности новым штаммом коронавируса, а геополитическая ситуация оставалась неопределенной. Еженедельные данные по инфляции в России в минувшую среду также не порадовали инвесторов: темп роста цен, который несколько недель держался в пределах 0,2%, ускорился до 0,46%, хотя это ускорение во многом было обусловлено аномально высоким ростом цен в одной категории - поездок в Турцию. Дальнейшая динамика вложений и котировок будет зависеть от того, насколько успешными окажутся предстоящие 7 декабря переговоры между президентами Владимиром Путиным и Джо Байденом. Еще одним важным событием станет публикация 8 декабря ежемесячных данных по инфляции за ноябрь. Инфляция в аннуализированном выражении должна оказаться значительно выше 4%, однако должны появиться признаки того, что ценовое давление становится менее масштабным, и ЦБ на заседании 17 декабря может в большей степени выразить уверенность в своем прогнозе инфляции на 2022 год (мы ожидаем повышения ключевой ставки на 100 б. п.). Решение ЦБ может улучшить восприятие длинных ОФЗ инвесторами. На прошлой неделе глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что регулятор не ожидает повышения ключевой ставки до более 9% в 2022 году.> За неделю, завершившуюся 3 декабря, нерезиденты вывели с рынка ОФЗ 16 млрд руб., в основном из краткосрочных выпусков. Больше всего средств было выведено из трехлетних ОФЗ-26227 (июль 2024) 13 млрд руб. Объем вложений в пятилетние OФЗ-26226 (октябрь 2026), уменьшился на 4 млрд руб., в шестилетние ОФЗ-26212 (январь 2028). - на 3,6 млрд руб. При этом был зафиксирован приток в пятилетние ОФЗ-26207 (февраль 2027) на 6,7 млрд руб. и в десятилетние ОФЗ-26239 (июль 2031) - на 3,6 млрд руб. > Минфин провел два аукциона ОФЗ, разместив 80% из предлагавшихся 40 млрд руб. Итоги аукциона по размещению 8-летнего номинального выпуска оказались хорошими, был размещен весь предложенный объем, премии по доходности предоставлено не было, и спрос оказался таким же, как при размещении 10-летнего выпуска две недели назад. При этом на аукционе по 15-летнему выпуску спрос был слабым, и было размещено лишь две трети предложенного объема.> Доля международных инвесторов на рынке ОФЗ сократилась с 19,7% дo 19,6%, минимального уровня с конца июля. Напомним, что максимальной отметки во второй половине 2021 года эта доля достигла 2П21 на второй неделе сентября - 21,1%. По состоянию на начало 2021 года эта доля составила 22,5%.