Report
Svetlana Sukhanova

Mail.ru Group - Новое партнерство обеспечивает кристаллизацию стоимости Delivery Club и Ситимобил

Mail.ru Group подписала необязывающее соглашение о намерениях создать на паритетных началах партнерство со Сбербанком в сфере еды и транспорта. Обязывающее соглашение планируется подписать осенью, как только будут получены все одобрения регуляторов, в том числе ФАС. Мы полагаем, что в случае закрытия сделки наша целевая цена Mail.ru Group может быть повышена примерно на $0,80 за акцию с $29,70 (мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ), при условии что Delivery Club будет оценен на уровне $500 млн (т. е. с премией к нашей целевой цене - $429 млн), а доля группы в Ситимобиле будет оценена в $97 млн (см. расчеты на следующей странице). Mail.ru Group известна тем, что заключает удачные сделки: она приобрела Delivery Club примерно два с половиной года назад за $100 млн, а долю в Ситимобиле - в апреле 2018 года и по состоянию на конец декабря 2018 года заплатила за нее 530 млн руб. ($8,5 млн), включая 120 млн руб. конвертируемого кредита.
Underlying
Mail.ru Group Ltd. Sponsored GDR

Mail.Ru Group is an Internet company based in the Russian Federation. Co. operates the email service [email protected] and two IM networks in Russia - Mail.Ru Agent and ICQ. Co. operates two Russian-language online social networking sites: Moi [email protected] and Odnoklassniki.ru, and owns a strategic minority equity stake in the social network Vkontakte. Co. is also engaged in developing projects in E-commerce and operating more than 40 thematic vertical sites, targeting various user categories. Co. is also Russia's predominant online games company. Co. maintains a portfolio of online games which includes 34 MMO games and over 30 games for social networking sites.

Provider
Sberbank
Sberbank

​Sberbank CIB Investment Research is a research firm offering equity, fixed income, economics, and strategy research. It covers analysis on all aspects of Russia’s capital markets, issues and industries. The firm analyzes trends in Russia and combines local knowledge with a global perspective. It processes macroeconomic data, market and company-specific news, stock quotes and other information for providing research reports. The firm provides details and latest prices on the most traded names and most traded paper on all segments Russian market. In strategy research, it provides thematic research, tips and descriptions of the methodology used to evaluate companies.

Analysts
Svetlana Sukhanova

Other Reports on these Companies
Other Reports from Sberbank

ResearchPool Subscriptions

Get the most out of your insights

Get in touch