Report
Andrew Keeley ...
  • Kirill Rogachev

TCS Group - Удачный 2018 год, хорошие перспективы в 2019

TCS Group опубликовала результаты за 4К18 по МСФО и провела вчера телефонную конференцию. Последний квартал года был очень удачным для компании, чистый процентный доход и комиссионный доход превысили наши ожидания и консенсус-прогноз, объем кредитов существенно вырос, а стоимость риска была низкой. Кроме того, доход на капитал превысил 80%. Более важным событием для рынка стал очень оптимистичный прогноз менеджмента на 2019 год: он предполагает, что прибыль на акцию будет примерно на 10% выше наших оценок и консенсус-прогноза, а ее рост составит не менее 30%. В целом представленные результаты были позитивными для котировок (при допущении, что в 2019 году чистая прибыль составит 35 млрд руб., акции TCS Group котируются с коэффициентом "цена / прибыль 2019о" 6,5).
Underlying
TCS Group Holding Plc Sponsored GDR Class A RegS

TCS Group Holding is a retail banking services group based in the Russian Federation. Co. is principally engaged in providing retail banking services in the Russian Federation through its subsidiaries, primarily Tinkoff Credit Systems. Co., through this subsidiary, fully licensed by the Central Bank of Russia and a member of the Deposit Insurance System, specializes in credit cards. Co. provides online retail financial services through a branchless operating platform. Co. also offers remote access to its financial products and services through its online banking as well as through mobile banking and high-volume call centers.

Provider
Sberbank
Sberbank

​Sberbank CIB Investment Research is a research firm offering equity, fixed income, economics, and strategy research. It covers analysis on all aspects of Russia’s capital markets, issues and industries. The firm analyzes trends in Russia and combines local knowledge with a global perspective. It processes macroeconomic data, market and company-specific news, stock quotes and other information for providing research reports. The firm provides details and latest prices on the most traded names and most traded paper on all segments Russian market. In strategy research, it provides thematic research, tips and descriptions of the methodology used to evaluate companies.

Analysts
Andrew Keeley

Kirill Rogachev

Other Reports on these Companies
Other Reports from Sberbank

ResearchPool Subscriptions

Get the most out of your insights

Get in touch