Report
Yuri Popov

Торговая идея USD/RUB - Платить 6М и получать 3М базисный своп

За последние недели ситуация с валютной ликвидностью в России заметно улучшилась. Базис USD/RUB овернайт (спред между ставкой валютного свопа и RUONIA/ROISFix) сузился до примерно минус 30 б. п. Однако 3- и 6-месячный базисы USD/RUB пока еще отстают и колеблются в диапазоне от минус 80 до минус 70 б. п. Для 3-месячного базиса это представляется оправданным, если учесть ожидаемую в декабре нехватку валютной ликвидности. Но если цены на нефть в первом квартале нового года будут стабильными, возможен значительный приток валютной ликвидности - в объеме до $13,5 млрд. Таким образом, у 3-месячного базиса USD/RUB есть хороший потенциал роста в начале 2018 года. Мы рекомендуем платить 6-месячный базис USD/RUB и получать 3-месячный на уровне минус 70 б. п., фиксировать прибыль у отметки минус 20 б. п., а для ограничения возможного убытка - закрывать позицию, если спред расширится до минус 100 б. п.
Provider
Sberbank
Sberbank

​Sberbank CIB Investment Research is a research firm offering equity, fixed income, economics, and strategy research. It covers analysis on all aspects of Russia’s capital markets, issues and industries. The firm analyzes trends in Russia and combines local knowledge with a global perspective. It processes macroeconomic data, market and company-specific news, stock quotes and other information for providing research reports. The firm provides details and latest prices on the most traded names and most traded paper on all segments Russian market. In strategy research, it provides thematic research, tips and descriptions of the methodology used to evaluate companies.

Analysts
Yuri Popov

Other Reports from Sberbank

ResearchPool Subscriptions

Get the most out of your insights

Get in touch