Elior a bouclé l’émission de ses 500 m EUR d’obligations à échéance mars 2030 qui serviront à refinancer la souche 2026. Le price-talk avait débuté à 6.25%-6.5%, mais la demande a dû être importante, car la guidance a été révisée plusieurs fois en baisse (6.0-6.25%, puis 5.875% +/-0.125% et 5.625%-5.75%). Au final, les titres ont été placés à 5.625%, ce qui correspond à spread d’environ 315bp. Nous débutons le suivi avec une recommandation Neutre sur ces nouvelles obligations. Nous espérions av...
Elior has completed its € 500m bond issue due March 2030, which will be used to refinance the 2026 notes. The price-talk started at 6.25-6.5%, but demand must have been high because the guidance was revised downwards several times (6-6.25%, then 5.875% +/-0.125% and 5.625-5.75%). In the end, the notes were issued at 5.625%, equating to a spread of around 315bp. We initiate coverage of the new bonds with a Neutral recommendation. We had hoped for a slightly higher issue premium, but the final yi...
PARIS LA DÉFENSE--(BUSINESS WIRE)-- Regulatory News: Elior Group S.A. (Paris:ELIOR): NE PAS DIFFUSER, PUBLIER OU DISTRIBUER, EN TOUT OU EN PARTIE, DANS TOUTE JURIDICTION OU IL EST ILLÉGAL DE DIFFUSER, DE PUBLIER OU DE DISTRIBUER LE PRÉSENT COMMUNIQUÉ. LES VALEURS MOBILIÈRES MENTIONNÉES DANS LE PRÉSENT COMMUNIQUÉ N'ONT PAS ÉTÉ ET NE SERONT PAS ENREGISTRÉES EN APPLICATION DU SECURITIES ACT ET NE PEUVENT ÊTRE OFFERTES OU VENDUES AUX ÉTATS-UNIS, OU À DES RESSORTISSANTS AMERICAINS OU POUR LEUR COMPTE OU LEUR BÉNÉFICE, SAUF EN VERTU D'UNE EXEMPTION D'ENREGISTREMENT APPLICABLE. AUCUNE OFFRE PUB...
Elior plans to issue a new € 500m notes due January 2030, which will be used to prepay the 2026 notes (€550m, 3.75%). An early redemption offer at par has been made (vs. 100.938% in the event of a call currently, which will fall to 100% on 15 July 2025). The offer runs until 27 January 2025, with repayment envisaged on 5 February (subject to completion of the issuance of the new bond). At the same time, Elior announced that it had negotiated with its banks to obtain a new syndicated RCF of € 43...
Elior cherche à émettre une nouvelle obligation de 500 m EUR à échéance janvier 2030 qui sera utilisée pour rembourser par anticipation la souche 2026 (550 m EUR, 3.75%). A ce titre, une offre de remboursement anticipée au pair a été proposée (vs. 100.938% en cas de call actuellement, qui baissera à 100% au 15/07/25). Elle est ouverte jusqu’au 27/01/25, pour un remboursement envisagé le 5 février, sous réserve de la réalisation de l’émission de la nouvelle souche obligataire. En parallèle, Elio...
Intermarché Entreprises retaps the bond market|Christel Bories will step down from her executive functions at the end of her current term but is expected to continue her duties as Chairwoman|Elior launches refinancing of its 2026 notes|BPCE and Generali announce the merger of their asset management activities|
Intermarché Entreprises est de retour sur le marché obligataire|Christel Bories abandonnera ses fonctions exécutives au terme de son mandat actuel mais devrait conserver son statut de présidente|BPCE et Generali annoncent le rapprochement de leurs activités de gestion d’actifs|
PARIS LA DÉFENSE--(BUSINESS WIRE)-- Regulatory News: NE PAS DIFFUSER, PUBLIER OU DISTRIBUER, EN TOUT OU EN PARTIE, DANS TOUTE JURIDICTION OU IL EST ILLÉGAL DE DIFFUSER, DE PUBLIER OU DE DISTRIBUER LE PRÉSENT COMMUNIQUÉ. LES VALEURS MOBILIÈRES MENTIONNÉES DANS LE PRÉSENT COMMUNIQUÉ N'ONT PAS ÉTÉ ET NE SERONT PAS ENREGISTRÉES EN APPLICATION DU SECURITIES ACT ET NE PEUVENT ÊTRE OFFERTES OU VENDUES AUX ÉTATS-UNIS, OU À DES RESSORTISSANTS AMERICAINS OU POUR LEUR COMPTE OU LEUR BÉNÉFICE, SAUF EN VERTU D'UNE EXEMPTION D'ENREGISTREMENT APPLICABLE. AUCUNE OFFRE PUBLIQUE DE VALEURS MOBILIÈRES N'EST ...
We hosted our 27th German Investment Seminar in New York from 13 to 15 January 2025. In total, 66 companies participated. Below, we provide some of our initial feedback on the companies, which were present on day three. Among the companies that presented during the third day, we notably highlight positive feedback on Aixtron, Krones, K+S, Nemetschek and TUI.
Notre 28ième Forum vient de se dérouler (9 et 10 janvier) à Lyon. Il a réuni 207 sociétés, originaire à ~47% de France, à 26% d’Allemagne et 28% du reste de l’Europe. L’édition 2025 de notre Forum a accueilli 481 investisseurs (dont 64% français), travaillant pour 206 institutions de 15 pays. Nous avons ainsi organisé l’équivalent de 5 258 investors meetings dont 287 portant uniquement sur la RSE ou l’ESG. Ce document synthétise nos feed-back concernant les émetteurs obligataires présents.
Unfortunately, this report is not available for the investor type or country you selected.
Report is subscription only.
Thank you, your report is ready.
Thank you, your report is ready.