Brunello Cucinelli’s stock offers investors a rare opportunity to benefit from sustainable and steady growth in high-end luxury thanks to its exclusive positioning, distinctive style and significant potential in Asia. We are initiating coverage with an Outperform rating and a target price of € 110, as the stock is one of the few in the sector with residual upside. - ...
Le titre Brunello Cucinelli offre aux investisseurs une des rares opportunités de bénéficier de la croissance soutenue et régulière du luxe haut de gamme de par son positionnement exclusif, son empreinte stylistique distinctive et son potentiel de développement important en Asie. Nous initions avec une opinion Surperformance sur la base d’un OC à 110 €, le titre étant parmi les rares du secteur sur lequel nous pouvons encore tabler sur une revalorisation. - ...
>A plan for sales growth of +7%/per annum and +10% for contributing EBIT - Yesterday, bioMérieux hosted its CMD. Management presented a road map out to 2028. In its five-year plan (Plan GO 2028) bioMérieux notably anticipates i/ sales growth of 7%/annum (2024-2028e CAGR), ii/ an operating margin of 20% in 2028 (vs 16.1% in 2024 and around 17.3%e excluding forex which is set to be unfavourable), i.e. a 340bp improvement in the operating margin between 2023 and 2028, ii...
>Un plan de croissance du CA à +7%/an et +10% pour le cEBIT - bioMérieux a tenu hier son CMD. Le management a présenté une feuille de route à horizon 2028. Dans son Plan à 5 ans (Plan GO 2028) BIM prévoit notamment i/ une croissance du CA de 7%/an (TMVA 2024-28e), ii/ une MOp. de 20% en 2028 (vs 16,1% en 2024 et env. 17,3%e hors FX qui sera défavorable ), soit un gain de MOp. de 340 pb entre 2023 et 2028, iii/ un plan de Capex de 8-10% du CA/an (maintien en raison des...
>Q1 2024 sales: +10% l-f-l. - Q1 sales came to € 965m (+6.6% and +9.8% l-f-l.). Clinical applications were up 7.7% (+10.7% l-f-l) and industrial applications grew 0.8% (+5.3% l-f-l).For 2024, the management reiterated its guidance (growth of 6-8% for c.Ebit up 10% l-f-l (€ 670m) though with an FX effect of -€ 50m, or € 621m at the mid-point of estimated sales). The consensus forecast is for € 3,903m, +7.6% organic. (sales: € 3,903m est. - cEBIT: min-max: € 626m...
>CA T1 2024 : +10% lfl - Le CA T1 ressort à 965 M€ (+6,6% et +9,8% lfl). Les Applications Cliniques sont en hausse de 7,7% (+10,7% à ptc) et les Applications Industrielles progressent de 0,8% (+5,3% à ptc).Pour 2024, le management reconduit sa guidance (croissance de 6 à 8% pour un c.EBIT en hausse de 10% lfl. (670 M€) avec toutefois un effet FX de -50 M€, soit plutôt 621 M€ en milieu de fourchette du CAe). Le CSS attend 3903 M€, +7,6% org. (CA : 3903 M€e - cEBIT...
Banks tick all the boxes in the market’s current configuration: search for discounted sectors, cyclical momentum, sectors driven by long-term interest rates that remain high and shareholder returns through very high dividend yields. Technical analysis reveals a strong conviction since early March, and this should continue. We prefer banks in southern Europe, where the macro outlook is brighter. Alongside CaixaBank, which we are maintaining in our list of European Large Cap stocks, we ...
>Q4 +3.1% l-f-l: - operating margin: 16.6% - Q4 sales came to € 1,006m (-2.2% and +3.1% l-f-l / Visible Alpha consensus: € 1,009m est. - FactSet consensus: € 1,005m est.), for € 3,674.7m over the full year (+2.4% and +6.6% l-f-l / Visible Alpha css: € 3,678m est. - FactSet css: € 3,674m est.), with an FX effect of -€ 141m ($, yuan, Argentine Peso), and underlying operating profit before GW came to € 610m, -8.2 % and +2% l-f-l (vs css: € 594m-635m est.) or an operatin...
Les banques cochent toutes les cases de la configuration de marché actuelle : recherche de secteurs décotés, momentum cyclique, secteurs portés par des taux longs qui restent hauts, retour à l’actionnaire via un très haut dividend yield. L’analyse technique montre une forte conviction depuis début mars, qui devrait se poursuivre. Nous favorisons les banques du sud de l’Europe, à la macro plus avenante. Aux côtés de CaixaBank, que nous conservons dans notre liste de valeurs Large Caps ...
>T4 +3,1% lfl. : - Marge Op. : 16,6% - Le CA T4 a atteint 1006 M€ (-2,2% et +3,1% lfl. / Css Visible Alpha: 1009 M€e - Css FactSet: 1005 M€e), soit 3674,7 M€ sur l’année (+2,4% et +6,6% lfl. / Css Visible Alpha: 3678 M€e - Css FactSet: 3674 M€e), avec un effet FX de -141 M€ ($, yuan, Peso argentin), et ROC av. GW ressort à 610 M€, -8,2 % et +2% lfl. (vs Css : 594 M€e-635 M€e) soit une MOP de 16,6% (vs 18,5% en 22). Le FCF 2023 ressort à 115 M€ (vs 195 M€ en 2022). A f...
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