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INFORME DIARIO 08 ENERO (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: REPSOL, SECTOR BANCARIO.

El DAX se desmarcó de Europa con un nuevo máximo histórico
Cierta toma de beneficios en un mercado que sigue a la espera de los acontecimientos en la esfera geopolítica y los datos de empleo americano del próximo viernes. En el STOXX 600, lideraron las subidas los sectores de Inmobiliario e Industriales (por el empuje de las compañías de defensa) mientras que Energía (penalizado por el retroceso del Brent) y Seguros terminaron con las mayores correcciones. Por el lado macro, en Alemania el número de parados de diciembre repuntó menos de lo previsto mientras que las ventas al por menor se contrajeron de forma inesperada en noviembre. En la Eurozona la inflación de diciembre se moderó en línea con lo previsto una décima hasta el 2,0% interanual mientras que la subyacente lo hizo más de lo esperado hasta el 2,3%. En EE.UU. cierta fragilidad en los datos del mercado laboral, la encuesta de empleo privado (ADP) de diciembre registró ligeramente por debajo de lo previsto mientras que las vacantes de empleo (JOLTs) bajaron en noviembre de forma inesperada. En cambio, el ISM no manufacturero de diciembre repuntó de forma imprevista y vuelve a los máximos desde nov’24 con avances destacados en las partidas de empleo y nuevos pedidos. Por otro lado, D. Trump anunció que pedirá al congreso aumentar un +50% el presupuesto en defensa hasta los 1,5 billones de dólares para 2027. Al mismo tiempo, el gobierno anunció que prohibirá la compra de vivienda residencial a los grandes grupos inversores y pidió un crudo en torno a los 50 dólares el barril. En materia comercial, China anunció que detendrá las compras de chips H200 de Nvidia.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas abrirían con caídas de hasta -0,5% con peor comportamiento de los cíclicos aunque el sector industrial debería estar apoyado por el impuso del subsector defensa. En estos momentos, los futuros del S&P 500 cotizan caídas el -0,4% (el S&P 500 terminó ayer con recortes del -0,5% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). Los mercados asiáticos cotizan con caídas (CSI 300 chino -1,1%, Nikkei de Japón -1,1% y el Kospi surcoreano -0,1%).
Hoy en Alemania los pedidos industriales de noviembre. En la Eurozona el índice de confianza económica de diciembre y la tasa de paro de noviembre. En EE.UU. el paro semanal, la balanza comercial de octubre y la productividad del 3T’25. En Brasil la producción industrial de noviembre. En México la inflación de diciembre.