De bonnes perspectives toujours au rendez-vous : Opinion Achat
​Commentaires sur les résultats S1 2015
Après avoir publié un chiffre d'affaires S1 2015 de 60,3 M€, en croissance entièrement organique de +11,3 % yoy, Solutions 30 a présenté des résultats en progression, avec un EBITDA en hausse de +22,1 % yoy, soit une marge d'EBITDA de 9,1 % (vs. 8,3 % au S1 2014). Sur la période, Solutions 30 a démontré une nouvelle fois la pertinence de son business model et l'effet de levier sur la rentabilité généré par la croissance organique. Après comptabilisation d'éléments exceptionnels pour 0,7 M€, d'une charge d'impôts nulle et de l'amortissement de goodwill pour 0,7 M€, le résultat net part du groupe ressort à 2,8 M€ (vs. 1,8 M€ au S1 2014).
De grands contrats venant booster la croissance des revenus
Lors de la présentation des résultats semestriels, le groupe est revenu sur ses perspectives à court et moyen termes. Ainsi, Solutions 30 anticipe une accélération de sa croissance sur le S2, portée notamment par les contrats sur le déploiement de la fibre en France (Orange) et aux Pays-Bas (Nedfiber) et par le démarrage de l'installation des compteurs Linky, dont Solutions 30 a obtenu 30 % des parts de la première tranche pour un montant estimé entre 100 M€ et 120 M€ sur 5 ans. Sur la fin d'année, le groupe entend également poursuivre sa politique de croissance externe, le management estimant très probable l'annonce de nouvelles acquisitions d'ici fin 2015 / début 2016. Enfin, Solutions 30 compte maintenir ses efforts sur le développement international, notamment sur l'Allemagne et le Benelux, mais également reprendre ses investissements en Espagne. A plus long terme, le groupe anticipe toujours d'atteindre un chiffre d'affaires global de l'ordre de 300 M€ et ce, réparti sur 4 marchés de taille équivalente, la France, l'Italie, l'Allemagne et le Benelux.
Un titre offrant toujours du potentiel : Opinion Achat
Suite à cette publication conforme à nos attentes, nous conservons nos estimations de chiffre d'affaires et de rentabilité à court et moyen termes, confiants dans les capacités de Solutions 30 à poursuivre une croissance rentable soutenue. Après mise à jour de notre modèle, notre objectif de cours ressort inchangé à 22,00 € par titre. Nous conservons une Opinion Achat sur la valeur.Â
Solutions 30 SE is a France-based company that specializes in information technology (IT) repair services for individual and business clients. Its activity is divided into five key fields, such as IT-Telecom, Energy, Audiovisual, Piont of services and Security. Solutions 30 SE has a network of locally based teams throughout France that provide on-site IT assistance either at home or in the workplace. The Company is also present in Italy. Solutions 30 SE operates through Telima Mediterranee, Telima Ile de France, Mulot Assistance, Telima Reims Family, Telima Mediterranee Family, Mixnet, B&F GmbH in Germany, Connecting Cable GmbH and Vodafone Kabel Deutschland Field Services Gmbh, among others.
Créée en 2007 à l’initiative d’Hervé Guyot, Genesta est une société indépendante spécialisée dans le conseil financier aux entreprises. Au service des sociétés de taille moyenne, Genesta se positionne comme un partenaire privilégié des dirigeants d’entreprises en apportant son expertise sur les métiers :
- du corporate finance,
- de la communication financière réglementaire,
- de l’analyse financière et de l’organisation de rencontres investisseurs.
Listing Sponsor et Conseiller en Investissements Financiers agréé, Genesta dispose d’un savoir-faire reconnu de plusieurs années d’expériences qui lui permet de bâtir des relations solides sur la durée avec ses clients avec pour principaux mots d’ordre : sérieux et implication.
Unfortunately, this report is not available for the investor type or country you selected.
Browse all ResearchPool reportsReport is subscription only.
Thank you, your report is ready.
Thank you, your report is ready.