Comprend-on l’écart entre les primes de risque actions sur le S&P et l’Eurostoxx dans la période récente ?

La prime de risque actions dans la période récente, est devenue beaucoup plus faible sur le S& P que sur l’ Eurostoxx . Ceci veut dire que le marché des actions américaines a monté par rapport au marché de la zone euro au-delà de ce qu’implique l’évolution des Béné fices par Action. Cet écart entre les primes de risque act ions de l’ Eurostoxx et du S& P s’e xplique sans doute par l’équilibre offre-demande, présent ou anticipé : rachats nets d’actions aux Etats-Unis, qui devraient augmenter avec les rapatriements de profits depuis l’étranger, et pas dans la zone euro ; achats d’actions américaines par les non-résidents, et ventes dans la période récente d’actions de la zone euro par les non-résidents.