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Virbac - Assemblée générale mixte du 15 décembre 2020

Résolution 1 : Passage de structure duale à conseil de surveillance et directoire à une structure moniste à conseil d'administration. Bien qu'il soit prévu que le Conseil d'administration nomme Marie-Hélène Dick-Madelpuech comme Présidente du Conseil d'administration et Sébastien Huron comme Directeur Général, le projet des nouveaux statuts de la société, contrairement à la rédaction actuelle, ne consacre pas de séparation des fonctions de Président du Conseil et de Directeur Général, ce qui permettrait de les réunir à l'avenir. La politique de vote de Proxinvest est donc favorable à la structure duale séparant le directoire du conseil de surveillance et nous recommandons l'opposition.

Résolution 4 : Dans le cas d'un Conseil non majoritairement indépendant, Proxinvest soutient la candidature d'un administrateur représentant l'un des trois principaux actionnaires. Or, le groupe familial Dick est le premier actionnaire de la société avec 45,69% du capital et 63,35% des droits de vote. Proxinvest reconnaît donc sa légitimité à siéger au sein du Conseil. Marie-Hélène Dick, en sa qualité de fille du fondateur, semble la plus à même de représenter la famille. Nous recommandons l'approbation.

Résolutions 13 à 15 : Suite au changement de gouvernance proposé en résolution 1, il est proposé de reprendre les politiques de rémunération du Directoire et du conseil de surveillance pour le Directeur Général et les administrateurs. Ces politiques de rémunérations reprises ne respectent pas notre politique de vote. Le politique de rémunérations des mandataires sociaux dirigeants a d'ailleurs fait l'objet d'un taux d'opposition de 18,08%, soit 49,33% des minoritaires (résolution 18 de la précédente assemblée générale). Un amendement est manifestement nécessaire.

Résolutions 3 et 12 : Les autorisations transférées au conseil d'administration ont fait l'objet de recommandations négatives aux assemblée générales précédentes. Les motifs d'oppositions restent d'actualité.