Sabadell - Laboratorios Farmaceuticos Rovi S.A. (ROVI) ROVI: UN ESCENARIO MÁS CONSERVADOR (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

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Sabadell

Luis Arredondo

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ROVI: UN ESCENARIO MÁS CONSERVADOR (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

Un escenario más conservador para CDMO. SOBREPONDERAR
Tras su reciente “profit warning”, rebajamos un -26% en EBITDA’24-26e para reflejar un escenario más conservador en CDMO y menores ventas pico de Risperidona ISM (~101 M euros vs guidance 100/200 M). Reducimos P.O. un -20% hasta 72,0 euros/acc. (+31% potencial). Tras la corrección (-13% en 2025; -24% vs IBEX) descuenta una valoración del negocio de CDMO en 7,4x EV/EBITDA. Su CMD (marzo) será una cita clave para recuperar la confianza.

20/02/2025 1 ES

Underlying

Laboratorios Farmaceuticos Rovi S.A.

Laboratorios Farmaceuticos Rovi is engaged in the sale of its own pharmaceutical products and the distribution of other products for which it holds licenses granted by other laboratories for specific periods, in accordance with the terms and conditions contained in the agreements entered into with said laboratories.

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ES0157261019 Madrid Stock Exchange Spain

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Luis Arredondo

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ROVI: UN ESCENARIO MÁS CONSERVADOR (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

Un escenario más conservador para CDMO. SOBREPONDERAR Tras su reciente “profit warning”, revisamos estimaciones un -26% en EBITDA’24-26e para reflejar un escenario más conservador en CDMO (ventas -17% en 2024e y -16% y 2025e) y unas menores ventas pico de Risperidona ISM (~101 M euros vs guidance 100/200 M) por su decisión de no comercializar Risvan en EE.UU. Reducimos P.O. un -20% hasta 72,0 euros/acc. (+31% potencial) y reiteramos SOBREPONDERAR tras la fuerte corrección (-13% en 2025; -24% vs IBEX) que en nuestra opinión descuenta un escenario excesivamente negativo (valora CDMO en 7,4x EV/E...

EUR 400.00

February 20, 2025 February 20, 2025 1 ES

Sabadell

INFORME DIARIO 20 FEBRERO + RDOS. ESPAÑA Y EUROPA 4T’24. IDEAS DESTACADAS Y PREVIEWS (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: ACS, IBERDROLA, REPSOL, ROVI. EUROPA: AIRBUS, MERCEDES BENZ GROUP, SCHNEIDER ELECTRIC. Incluido en el informe diario de hoy, y durante toda la campaña de resultados, incorporamos al final una presentación con los resultados destacados en positivo y negativo y previews de Rdos. 4T’24 que se publicarán en España y Europa en los próximos días. Las bolsas se toman un respiro desde los máximos Las plazas europeas sufrieron pérdidas superiores al -1% después de las nuevas amenazas arancelarias del presidente D. Trump mientras que EE.UU. avanza y logr...

EUR 100.00

February 20, 2025 February 20, 2025 1 ES

AIR LIQUIDE: RDOS. 2S’24 (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

Rdos. 4T'24 vs 4T'23: Ventas: 6.918 M euros (+1,5% vs +0,7% BS(e) y +0,7% consenso); Rdos. 2024 vs 2023: Ventas: 27.058 M euros (-2,0% vs -2,1% BS(e) y -2,2% consenso); EBIT recurrente: 5.391 M euros (+6,4% vs +4,1% BS(e) y +5,9% consenso); BDI: 3.306 M euros (+7,4% vs +11,7% BS(e) y +8,5% consenso).

EUR 100.00

10h / 9m 10h / 9m 1 ES

Research Department

Research Department

IBERIAN DAILY 21 FEBRUARY + 4Q’24 RESULTS. HIGHLIGHTS AND REST OF PREVIEWS (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

NEWS SUMMARY: CELLNEX, MAPFRE, NATURGY. At the end of today’s report, and during the entire results season, we will include a presentation with positive and negative results highlights and previews for the 4Q’24 results to be released over the coming days in Spain. The Ibex tries to hit the 13,000-point level again European stock markets ended mixed in a session marked by the support of European leaders to Ukraine’s president V. Zelenski. In the STOXX 600, Basic Resources and Real Estate were the best performers whereas Media and Household posted the biggest drops, around -1%. On the macro s...

EUR 100.00

11h / 25m 11h / 25m 1 EN

Research Department

Research Department

INFORME DIARIO 21 FEBRERO + RDOS. ESPAÑA Y EUROPA 4T’24. IDEAS DESTACADAS Y PREVIEWS (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: CELLNEX, MAPFRE, NATURGY. EUROPA: AIR LIQUIDE, SECTOR AUTOS. Incluido en el informe diario de hoy, y durante toda la campaña de resultados, incorporamos al final una presentación con los resultados destacados en positivo y negativo y previews de Rdos. 4T’24 que se publicarán en España y Europa en los próximos días. El Ibex mantiene su intento de asalto a los 13.000 puntos Las bolsas de Europa terminaron mixtas en una sesión caracterizada por el apoyo de los lideres europeos al presidente de Ucrania V. Zelenskiy. En el STOXX 600, los mejores secto...

EUR 100.00

11h / 41m 11h / 41m 1 ES

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