Потребительский индекс Иванова. Ноябрь 2021 - Ускорение инфляции не побуждает потребителей экономить больше

Мы продолжаем изучать динамику и структуру расходов и сбережений Ивановых, а также их восприятие экономической ситуации, чтобы прогнозировать перспективы развития различных секторов российской экономики и отдельных компаний. В этом выпуске мы также анализируем конкуренцию между российскими публичными продуктовыми розничными сетями. Выводы по итогам нашего исследования изложены ниже.> Опросы для данного обзора проводились с 3 по 20 сентября, когда число инфицированных коронавирусом в России продолжало расти, инфляция оставалась высокой, а рубль немного укрепился (а также был чуть менее волатильным). Сохраняется позитивная динамика индекса потребительских настроений: он вырос до минус 16% с минус 17% в 2К21 и минус 21% - в 3К20, т. е. восстановился до среднего значения за 2015 - 2020 годы. Все компоненты Индекса Иванова остались практически на том же уровне или немного улучшились. Небольшое улучшение потребительской уверенности типично в отсутствие существенных негативных явлений в экономике. Мы предполагаем, что свою роль внесло в том числе повышение доходов населения в номинальном выражении за счет дополнительных социальных выплат.> Общая картина опасений Ивановых в 3К21 в целом не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом. Состояние здоровья по-прежнему беспокоит Ивановых больше всего (об этом заявили 60% респондентов, на 2 п. п. больше, чем в предыдущем квартале, но на 1 п. п. меньше, чем в 3К20), затем идет инфляция (ее указали 50% опрошенных, на 2 п. п. больше, чем в 2К21, и на 6 п. п. больше, чем в 3К20). Примерно 48% Ивановых также отметили коррупцию (это столько же, как и в предыдущем квартале, и на 3 п. п. больше, чем в 3К20). Доля потребителей, у которых вызывает опасения проблема безработицы, уменьшилась на 7 п. п. по сравнению с 3К20, до 43% в 3К21; при этом уровень безработицы среди опрошенных составлял 12%, по нашим данным (это близко к значениям до пандемии). Доля тех, кто обеспокоен экономическим ростом и курсом рубля, уменьшилась по сравнению с 3К20 соответственно на 1 п. п. до 30% и на 4 п. п. - до 20%.> На фоне снижения беспокойства по поводу безработицы индекс оценки бизнес-перспектив в 3К21 достиг абсолютного максимума - 18%, повысившись на 7 п. п. относительно уровня 3К20. Этому способствовало уменьшение (на 3 п. п. относительно 3К20, до 12%) доли респондентов, ожидавших ухудшения финансового положения компании, в которой они работают, или ее банкротства в будущем.> Наше исследование свидетельствует о повышении средней месячной зарплаты до 42,9 тыс. руб. в 3К21, на 8% относительно 3К20, хотя тут следует учитывать низкую базу сравнения в третьем квартале прошлого года. Как показывает наше исследование, больше всего зарплаты выросли у респондентов, занятых в тяжелой промышленности, в службе такси, в транспортном секторе и в общественном питании (примерно на 30% по сравнению с 3К20), а также в сельском хозяйстве (на 27% с уровней 3К20) и в розничной торговле (на 22%). Вероятно, это связано с низкой базой сравнения в 3К20 и с повышением зарплат ввиду дефицита рабочей силы. > В прошлом квартале отношение Ивановых к сбережениям улучшилось: по сравнению с 3К20 доля потребителей, которые считают текущую экономическую ситуацию благоприятной для формирования сбережений, выросла на 3 п. п., а тех, кто считает ситуацию неблагоприятной, - уменьшилась на 4 п. п. В абсолютном выражении средний размер сбережений в расчете на одного члена семьи увеличился на 5,2% относительно предыдущего квартала до 54,7 тыс. руб. Между тем отношение сбережений к располагаемым доходам повысилось с 7,6% в 2К21 до 7,8% в 3К21, что может быть связано с увеличением номинальных доходов.> Доля расходов на продукты питания в процентах от дохода достигла 38,1% против 37,0% в 3К20. Это предполагает, что население не снижало расходы на продовольствие, несмотря на ускоряющуюся инфляцию, хотя социальные выплаты, полученные в августе и сентябре этого года, вероятно, помогли гражданам. Расходы на товары не первой необходимости тоже немного повысились в процентах от дохода по сравнению с предыдущим кварталом, продолжая восстанавливаться до уровней, предшествовавших пандемии. > Чувствительность респондентов к уровню цен снизилась относительно предыдущего квартала. Индекс, отражающий стремление Ивановых сократить расходы на продукты питания, не изменился по сравнению с предыдущим кварталом, составив 38%, несмотря на ускорение продовольственной инфляции. Доля опрошенных, назвавших цену важным фактором при выборе магазина, упала на 2 п. п. относительно предыдущего квартала и 3К20 - до 64%. Поскольку опасения в связи с пандемией сохраняются, доля Ивановых, указавших на меры безопасности, скопление посетителей и очереди в качестве важных факторов при выборе магазина, практически не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом или немного выросла.> Среди опрошенных нами россиян 67% заявили, что стараются экономить на продуктах питания (столько же, как и в предыдущем квартале, и на 5 п. п. больше, чем в 3К20, за счет эффекта низкой базы сравнения). Доля Ивановых, которые пытаются экономить на товарах не первой необходимости, практически не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом, но немного уменьшилась в сопоставлении с 3К20, что может быть связано с социальными выплатами в августе - сентябре этого года и с меньшей зависимостью от уровня цен. Примечательно, что доля респондентов, приобретающих больше товаров под собственными торговыми марками розничных сетей, увеличилась на 13 п. п. в сравнении с предыдущим кварталом, до 37% в 3К21. Поскольку более половины опрошенных продолжают закупаться в менее дорогих магазинах и продукция под собственными торговыми марками розничных сетей пользуется все большим спросом, нам представляется вполне разумным подход крупных торговых сетей, которые разворачивают отдельные сети в формате жесткого дискаунтера (обычно в них предлагается больше продукции под собственными торговыми марками). > В настоящем обзоре мы обращаем особое внимание на растущую популярность собственных торговых марок розничных сетей. Лишь 19% респондентов выбирают в продуктовых магазинах исключительно товары под известными брендами, 41% отдает предпочтение продуктам низкой ценовой категории, а оставшиеся 40% выбирают между хорошо известными брендами и собственными торговыми марками магазинов в зависимости от категории продукции. Около 64% Ивановых сообщили, что регулярно приобретают товары под собственными марками торговых сетей. Самая большая доля покупателей, отдающих предпочтение продукции под собственными торговыми марками, встречается в сетях О'КЕЙ (15%) и Fix Price (12%).> Респонденты стали ходить за покупками чуть чаще - 3,02 раза в неделю, что почти соответствует среднему значению до пандемии, несмотря на быстрое развитие продуктовых онлайн-магазинов с доставкой. Опрошенные также стали заходить в чуть большее число магазинов в рамках одного похода за покупками, чем в предыдущем квартале и в 3К20: теперь они посещают 2,06 торговых точки. Между тем в крупных розничных сетях доля покупателей, которые приходят за товарами только для приобретения товаров по промоакциям, заметно упала - на 4 п. п. по сравнению с предыдущим кварталом, до 41%. Несмотря на сохранение продовольственной инфляции на высоких уровнях, мы пока не зафиксировали четкого увеличения числа охотников за скидками, что благоприятно для торговых сетей, т. к. означает, что им не нужно жертвовать рентабельностью, чтобы предлагать товары по ценам, сопоставимым с промоакциями конкурентов. > Наиболее предпочтительной для Ивановых сетью осталась Пятерочка (ее выбирают 27%, на 2 п. п. больше, чем в 3К20). При этом привлекательность Магнита не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом и выросла на 1 п. п. относительно 3К20 до 22%. Доля покупателей, назвавших Ленту предпочтительной торговой сетью, снизилась на 1 п. п. относительно предыдущего квартала до 8%, что соответствует уровню 1К21. Доля Ивановых, которые заходят за покупками в Пятерочку, достигла 61% в 3К21, увеличившись на 3 п. п. по сравнению с 3К20. Для Магнита этот показатель вырос на 2 п. п. в сопоставлении с предыдущим кварталом, до 50% в 3К21, что существенно выше значения за 3К20 и может означать возобновление возрастающего тренда, наблюдавшегося в 2К20 - 1К21.> Около 36% респондентов сообщили, что должны получить или уже получили дополнительные социальные выплаты, выделенные в августе и сентябре (включая однократные выплаты на подготовку к школе в размере 10 тыс. руб. на одного школьника, однократные выплаты пенсионерам по 10 тыс. руб. на человека и по 15 тыс. руб. - военным, а также выплаты беременным и на детей в неполных семьях). Чаще всего опрашиваемые тратили полученные деньги на повседневные расходы, в том числе на одежду (63% респондентов), еду (48%), детские товары (35%) и медицину (31%).> Как показывает анализ СберДанных, рост медианных зарплат замедлился с 12% в 2К21 до 8% в 3К21 за счет эффекта низкой базы сравнения в апреле. Годовой рост медианного дохода достиг в августе пикового значения (13%), восстановившись после резкого замедления в июле. И хотя в августе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года медианные доходы повысились на 16% в группах с низким уровнем доходов, респонденты из числа граждан с более высокими доходами увидели рост доходов на 12%. Разница в росте доходов между этими группами, возможно, объясняется однократными выплатами на школьников. Рост медианного дохода на 11% в сентябре также был обусловлен выплатами пенсионерам и военным. Структура расходов не претерпела значительного изменения по сравнению с сентябрем 2020 года: исключение составляет небольшое уменьшение доли средств, потраченных на продовольствие и транспортные средства. Структура расходов, похоже, стабилизируется на уровнях, предшествовавших введению карантина.> Также в настоящем обзоре мы уделили особое внимание сервисам услугах доставки продовольственных интернет-магазинов. Около 30% респондентов заявили, что пользуются такими услугами. Это существенно больше 23%-й доли, которую мы фиксировали почти в течение года. Мы полагаем, что переход опрошенных на доставку из продовольственных интернет-магазинов просто не сразу нашел отражение в их ответах на наши анкеты. У респондентов в равной степени популярными оказались как крупные закупки, так и отдельные незапланированные покупки: оба варианта отметили по 30% опрошенных. Также Ивановы регулярно покупают продукты на ближайшие два дня и приобретают товары, которые сложно найти офлайн. При выборе продуктового интернет-магазина самым важным фактором для респондентов является уровень цен (36%), он гораздо важнее ассортимента (22%) и удобства (22%). > Мы выяснили, что 39% Ивановых пользуются продуктовыми интернет-магазинами с доставкой, только если предложение в них более привлекательно по цене, чем в обычном магазине. Около 36% респондентов сравнивают цены в разных онлайн-магазинах и 13% заказывают товары в разных розничных сетях, чтобы приобрести каждый вид товара по самой низкой цене. Лояльность, привычки и знакомые бренды не являются решающими критериями: только 12% респондентов идут напрямую в продуктовый онлайн-магазин, не сравнивая цены с другими торговыми точками. В представлении Ивановых сервис экспресс-доставки Пятерочки самый дешевый в сегменте электронной коммерции; следующим за Пятерочкой идет Магнит.> Два крупнейших рекламных актива VK (прежнее название Mail.ru Group) - ВКонтакте и Одноклассники - все еще сохраняют хорошие позиции в сегменте социальных сетей. ВКонтакте остается самой популярной соцсетью, при этом активность ее пользователей в прошлом году не изменилась. Видеоплатформы YouTube и TikTok отмечали динамичный прирост активности пользователей: разница между теми, кто стал пользоваться платформами чаще, и теми, кто обращался к ним реже, была положительной - соответственно 20% и 19%.> Россияне стали активнее обращаться к услугам электронной коммерции: около 81% Ивановых совершали покупки онлайн в последние полгода (в 3К21 их стало на 19 п. п. больше, чем в предыдущем квартале). Особенно быстро (на 21 п. п. относительно предыдущего квартала, до 81% в 3К21) увеличивалась доля клиентов онлайн-магазинов в городах с населением меньше миллиона человек. Ozon оставался самым популярным ресурсом для большинства онлайн-покупателей (59%, примерно как в предыдущем квартале). Примечательно, что Ozon стал главной отправной точкой поиска товаров (к нему обращались 41% респондентов), опередив Яндекс.Маркет (35%). Мы полагаем, что это подтверждает репутацию Ozon как самой популярной платформы для покупок в интернете. Как показало наше исследование, Ozon известен широким ассортиментом (среди российских розничных онлайн-магазинов Ozon предлагает самое большое количество товарных наименований), ценами и близостью пунктов выдачи заказов к жилым кварталам.> Уровень осведомленности Ивановых о ESG повестке оставался низким в 3К21. Лишь 4% опрошенных заявили, что знают, что значит ESG; при этом доля респондентов, которые слышали об ESG, увеличилась до 20%. В то же время доля Ивановых, готовых платить дороже за товары и услуги, которые наносят меньший вред окружающей среде, уменьшилась с 21% в 2К21 до 19% в прошлом квартале.