Банк "Санкт-Петербург" - Аналитические заметки с роуд-шоу

На этой неделе мы встретились с главой по стратегии и одним из независимых членов совета директоров Банка "Санкт-Петербург", который хочет повысить интерес инвесторов к своим акциям. Как отмечалось в нашем недавнем обзоре по российским банкам (Russian Banks - Looking for Realignment, который пока доступен только на английском языке), мы считаем новую дивидендную политику и более активный подход к инвесторам потенциальными катализаторами роста котировок в этом году. Последний фактор, как мы полагаем, обеспечил опережающую динамику акций банка в текущем году (они подорожали на 8% в долларовом выражении с 11 января, когда был опубликован наш обзор, тогда как индекс РТС вырос на 3%). Хотя в ходе встречи существенной новой информации было немного, в текущем году банк, судя по всему, сможет увеличить доход на капитал до 13% или около того. При этом наш прогноз роста прибыли на акцию на 18% по-прежнему на 10% выше консенсус-прогноза. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Банка "Санкт-Петербург".