Kcell - Улучшение показателей учтено в цене акций
Мы подтверждаем рекомендацию ПРОДÐÐ’ÐТЬ акции Kcell поÑле Ð²ÐºÐ»ÑŽÑ‡ÐµÐ½Ð¸Ñ Ð² оценочную модель компании ее результатов за 4К17. Как и предполагалоÑÑŒ, выручка продолжает воÑÑтанавливатьÑÑ, и мы ожидаем, что в 2018 году Kcell покажет роÑÑ‚ выручки и EBITDA на 2-3%. Тем не менее акции компании выглÑдÑÑ‚ переоцененными при коÑффициенте "ÑтоимоÑÑ‚ÑŒ предприÑтиÑ/EBITDA 2018о" 6,5 (ÑоответÑтвует премии в 50-90% к роÑÑийÑким аналогам) и дивидендной доходноÑти за 2017 год 3-4% (против 8-9% у аналогов).
Sberbank CIB Investment Research is a research firm offering equity, fixed income, economics, and strategy research. It covers analysis on all aspects of Russia’s capital markets, issues and industries. The firm analyzes trends in Russia and combines local knowledge with a global perspective. It processes macroeconomic data, market and company-specific news, stock quotes and other information for providing research reports. The firm provides details and latest prices on the most traded names and most traded paper on all segments Russian market. In strategy research, it provides thematic research, tips and descriptions of the methodology used to evaluate companies.
Unfortunately, this report is not available for the investor type or country you selected.
Browse all ResearchPool reportsReport is subscription only.
Thank you, your report is ready.
Thank you, your report is ready.