ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 11/20/2024

Efforts to revitalise the five brands that make up the Lanvin Group are under way and should pay off in the medium term. However, at this stage of development (critical mass not yet achieved for some brands, negative profitability and cash burn) and in a consumer environment that does not yet point to a rebound, we prefer to remain cautious on the share. We are initiating coverage with a Neutral rating, with a target price of $ 1.80, based on a DCF valuation. - ...

ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – DETAILED COMMENTS 11/20/2024

...

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 20/11/2024

Les efforts de redynamisation sont en cours pour les 5 marques qui constituent Lanvin Group et devraient porter leurs fruits à moyen terme. Toutefois, à ce stade de développement (taille critique encore non atteinte sur certaines marques, rentabilité négative et consommation de cash) et dans un environnement de consommation n’indiquant pas encore de rebond, nous préférons rester encore prudents sur le titre. Nous initions à Neutre, avec un OC à 1.8 $ résultant d’une valorisation par D...

ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – COMMENTAIRES DETAILLES 20/11/2024

...

TALGO: 9M’24 RESULTS AND CHANGE OF T.P. TO UNDER REVISION (ANÁLISIS BA...

3Q'24 vs. 3Q'23 Results Sales: € 151.7 M (-16.5% vs. -2.9% consensus); EBITDA: € 16.8 M (-43.1% vs. -29.5% consensus); Net Profit: € -7.9 M (vs. € 6.9 M consensus); 9M'24 vs. 9M'23 Results Sales: € 497.8 M (+5.8% vs. +11.1% consensus); EBITDA: € 57.7 M (-10.5% vs. -4.3% consensus); Net Profit: € 6.7 M (vs. € 22 M consensus);

TALGO: RDOS. 9MESES’24 Y CAMBIO DE P.O. A BAJO REVISIÓN (ANÁLISIS BANC...

Rdos. 3T'24 vs 3T'23: Ventas: 151,7 M euros (-16,5% vs -2,9% consenso); EBITDA: 16,8 M euros (-43,1% vs -29,5% consenso); BDI: -7,9 M euros (vs 6,9 M euros consenso). Rdos. 9meses'24 vs 9meses'23: Ventas: 497,8 M euros (+5,8% vs +11,1% consenso); EBITDA: 57,7 M euros (-10,5% vs -4,3% consenso); BDI: 6,7 M euros (vs 22 M euros consenso).

Still no concrete proof of rumours

Talgo : Q3 2024 results well below expectations prompt the group to lo...

>Q3 2024: Revenues down 17% and EBITDA margin of 11.1% - Talgo yesterday evening reported Q3 2024 results well below expectations.Revenues came in at € 152m (the consensus at € 176m), down 17% on Q3 2023. Over 9M 2024, sales are still up 6%, with the acceleration of ongoing projects (DB, DSB). We believe that the sharp slowdown in Q3 is due to the failure to reach certain milestones on these two projects during the quarter.The EBITDA margin stood at 11.1% (c...

Talgo : Un T3 largement inférieur aux attentes conduit le groupe à rév...

>T3 2024 : CA en recul de ~17% et marge d’EBITDA de 11.1% - Talgo a publié hier soir des résultats T3 2024 largement inférieurs aux attentes.Le chiffre d’affaires atteint 152 M€ (css à 176 M€), en recul de près de 17% vs T3 2023. Sur 9M, le CA est toujours en hausse de 6% avec l’accélération de l’exécution des projets en cours (DB, DSB). Le fort ralentissement du T3 est, selon nous, expliqué par la non-atteinte de certains milestones sur ces deux projets lors du ...

IBERIAN DAILY 20 NOVEMBER (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

NEWS SUMMARY: CAIXABANK, ENDESA, GRIFOLS, POSSIBLE TAX CHANGES, TALGO. Russia shakes markets The threat of using nuclear weapons by Russia after Ukraine used its long-range missiles on Russian territory led to corrections in European stock markets that eased throughout the session after the Foreign Minister S. Lavrov stressed that Russia does not wish nor expect a nuclear war. Thus, in the STOXX 600, Real Estate and Pharma were the only sectors ending with gains vs. Banks and Automobiles that ...

INFORME DIARIO 20 NOVIEMBRE (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: CAIXABANK, GRIFOLS, IMPUESTOS ESPAÑA, TALGO. EUROPA: NOKIA. Rusia agita los mercados La amenaza de uso de armas nucleares por parte de Rusia después de que Ucrania utilizase sus misiles de largo alcance sobre territorio ruso deparó una sesión de caídas en Europa, que fueron moderándose a lo largo de la sesión después de que el ministro de exteriores ruso S. Lavrov remarcase que el país no desea ni espera una guerra nuclear. Así, dentro del STOXX 600...

Endesa : More dividends, slightly more limited growth but financial fl...

>Outperform recommendation and TP of € 25.30 unchanged - The revision to 2027 of Endesa's strategic plan, based on a trajectory of resilience and maintaining financial flexibility, like its parent company Enel, leads us to adjust our 2024 estimates upwards (+4.5%), marginally upwards by 0.5% in 2025 and downwards by -6.5% in 2026. The balancing of the investment programme between resilient network activities and generation activities is in line with the sector profile...

Endesa : Plus de dividendes, un peu moins de croissance mais de la fle...

>Opinion Surperformance et OC 25.3 € inchangés - La révision à 2027 du plan stratégique d’Endesa, sur la base d’une trajectoire de résilience et de maintien de la flexibilité financière, comme sa maison mère Enel, nous amène à ajuster en hausse notre BPA 2024e (+4.5%) et plus marginalement le BPA 2025e mais à réduire notre BPA 2026e de 6.5%. L’équilibre du programme d’investissements entre les activités résilientes de réseaux et celles de génération correspond au prof...

ENDESA: MENSAJES DE LA CONFERENCE CALL DEL PLAN ESTRATÉGICO 2025-2027 ...

De la conference call de la actualización del Plan Estratégico 2025-2027 destacamos: Redes: En el plan han considerado una mejora del marco regulatorio

ENDESA: ACTUALIZACIÓN ESTRATÉGICA 2025-2027 (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

ELE, en su actualización estratégica 2025-27, plantea unos objetivos ambiciosos en EBITDA/BDI

ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – DETAILED COMMENTS 11/19/2024

...

ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – COMMENTAIRES DETAILLES 19/11/2024

...