reports
- Peter Thilo Hasler
H1/2023: Profitabilität vor Umsatzwachstum
Nachdem Alzchem segmentübergreifend weitere Preiserhöhungen durchsetzen konnte, gleichzeitig jedoch auf Geschäfte verzichtet hat, die aufgrund einer steigenden Wettbewerbsintensität negative Deckungsbeiträge zur Folge gehabt hätten, lagen die Umsätze im ersten Halbjahr zwar deutlich unter unseren bzw. den Consensus-Schätzungen, das operative Ergebnis jedoch in etwa auf Höhe der Erwartungen. Wir bestätigen daher unser Buy-Rating für die Aktien der Alzchem Group AG und unser aus einem dreiphasigen...
- Peter Thilo Hasler
Im ersten Quartal 2023 deutlich über Consensus
Auf Konzernebene hat Alzchem im ersten Quartal 2023 die Consensus-Prognosen zum Teil deutlich übertroffen. Ursächlich hierfür war, dass in beiden Kernsegmenten deutliche Preiserhöhungen durchgesetzt werden konnten, die im weniger preissensitiven Segment Specialty Chemicals auch von einer deutlichen Mengenausweitung begleitet war. Wir bestätigen unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell (Base-Case-Szenario) ermitteltes Kursziel von EUR 33,80 sowie unser Buy-Rating für die Aktien der Alzchem ...
- Peter Thilo Hasler
Verwerfungen auf den Energiemärkten belasten Ertragslage
Bei weiterhin hoher Anlagenauslastung verschiebt Alzchem den Produktschwerpunkt sukzessive in Richtung der höhermargigen Bereiche Human- und Animal-Nutrition, vernachlässigt dabei aber nicht die Diversifikationseffekte als vollintegrierter Hersteller von Produkten entlang der NCN-Kette. Unverändert gehen wir davon aus, dass die hohen Auftragsbestände weitere Kostenweitergaben im Jahresverlauf ermöglichen werden, so dass wir, in Verbindung mit fortgesetzten Prozesskosten- und Working-Capital-Opti...
Unfortunately, this report is not available for the investor type or country you selected.
Report is subscription only.
Thank you, your report is ready.
Thank you, your report is ready.