The excitement surrounding IT equipment during the pandemic is over.Base effects will gradually subside, although 2023/24 will still be difficultRelatively low valuation, but in line with the retail sector as a wholeADD opinion confirmed, but few pleasant surprises to be expected in the short term
Tecnicas Reunidas’ very specific positioning on the onshore and downstream business activities, with significant exposure to the Middle East makes it a prime player to play the resilience of investment by Middle Eastern NOC (National Oil Companies). Alongside this future inflation of the backlog, the group will likely post a rebound in its EBIT margin of close to 240bp after several tough quarters (problem of contract phasing and strained trade relations on some projects currently bei...
Le positionnement très particulier de Tecnicas Reunidas sur les métiers de l’Onshore et du Downstream, avec une très forte exposition à la zone du Moyen-Orient, en fait un acteur de choix pour jouer la résilience des investissements de la part des NOC (National Oil Companies) du Moyen-Orient. A côté de ce gonflement du carnet de commandes à venir, le groupe devrait enregistrer un rebond de sa marge d’EBIT de près de 240 pb après plusieurs trimestres difficiles (problème de phasing...
>Q3 sales: € 145.7m (vs € 170.0m est.), i.e. +3.4% y-o-y and -9.3% l-f-l - Yesterday evening, Groupe LDLC reported Q3 sales (to end-December) that were lower than our estimates. Reported sales were up 3.4% to € 145.7m (vs € 170.0m est.) including an organic decline of 9.3% (vs +8.5% est.) and a positive scope effect of 12.6% (Olys). For 9M, sales were up 6.7%, of which -6.6% on an organic basis to € 380.4m.A tough market for B2C Online - new sources of gr...
>CA T3 : 145.7 M€ (vs 170.0 M€e) soit +3.3% yoy et -9.3% lfl - Groupe LDLC a publié hier soir un CA T3 (clos à fin décembre) en dessous de nos attentes. L’activité s’affiche en croissance publiée de 3.3% à 145.7 M€ (vs 170.0 M€e) dont une baisse de 9.3% en organique (vs +8.5%e) et un effet périmètre positif de 12.6% (Olys). Sur les 9 premiers mois de l’exercice, les revenus progressent de 6.7% dont -6.6% en organique pour atteindre 380.4 M€.Un marché comp...
>H1 results: negative EBITDA of -€ 1.9m and an underlying operating loss of -€ 4.4m - Groupe LDLC published its interim earnings ahead of schedule yesterday evening. These came in well below our forecasts with EBITDA of -€ 1.9m (vs € 7m est.), an underlying operating loss of -€ 4.4m (vs € 4.5m est.) and an attributable net loss of -€ 3.5m (vs € 3m est.). At 30 September, net debt stood at € 63m, of which € 33m linked to property assets. The group has breached one of...
>Résultats S1 : EBITDA négatif de -1.9 M€ et ROC de -4.4 M€ - Groupe LDLC a publié par anticipation ses résultats semestriels hier soir. Ceux-ci ressortent clairement en dessous de nos attentes avec un EBITDA de -1.9 M€ (vs 7 M€e), un résultat opérationnel courant de -4.4 M€ (vs 4.5 M€e) et un RNpg de -3.5 M€ (vs 3 M€e). Au 30 septembre, l’endettement net atteint 63 M€ dont 33 M€ liés aux actifs immobiliers. La société a brisé l’un de ses covenants (E...
>Q2 sales of € 125.5m, up 9.4% (-5.7% LFL) - For Q2 (July-September), LDLC reported sales of € 125.5m (+9.4%), below our estimate of € 132.4m (+15.4%). The organic contraction came to -5.7% (vs Oddo Securities estimate of 3% growth) whereas Olys contributed € 17.4m in Q2 (15.2%). Over H1, sales totalled € 234.6m, up 8.9% (-4.8% LFL).Sharp organic drop in B2C online – Rebound expected in H2 - In our view, the key takeaways from the press release were:§...
>CA T2 de 125.5 M€ en hausse de 9.4% (-5.7% lfl) - Au titre du T2 (juillet-septembre), le groupe LDLC a publié un chiffre d’affaires de 125.5 M€ (+9.4%) inférieur à notre attente de 132.4 M€e (+15.4%e). La décroissance organique ressort à -5.7% (vs croissance de 3%e) alors que la contribution d’Olys sur le trimestre est de 17.4 M€ (15.2%). Sur l’ensemble du S1, le CA s’établit à 234.6 M€ en croissance de 8.9% (-4.8% lfl).Forte décroissance organique du B2...
En matière de gouvernance, le conseil se caractérise par un nombre de membres trop restreint dont aucun ne peut être considéré comme libre de conflits d'intérêts potentiels (3 personnes qui sont tous membres de la famille fondatrice). Le Directoire comprend également 3 personnes de cette famille sur 5 membres. Une ouverture du conseil permettrait d'apporter un regard extérieur nouveau et indépendant que les actionnaires de contrôle n'ont aucune raison d'appréhender. Proxinvest recommande un vot...
Ford Equity International Research Reports cover 60 countries with over 30,000 stocks traded on international exchanges. A proprietary quantitative system compares each company to its peers on proven measures of business value, growth characteristics, and investor behavior. Ford's three recommendation ratings buy, hold and sell, represent each stock’s return potential relative to its own country market.. The rating reports which are generated each week, include the fundamental details behind...
En matière de gouvernance, le conseil se caractérise par un nombre de membres trop restreint dont aucun ne peut être considéré comme libre de conflits d'intérêts potentiels (3 personnes dont 2 membres de la famille fondatrice). Le Directoire comprend également 3 personnes de cette famille sur 5 membres. Une ouverture du conseil permettrait d'apporter un regard extérieur nouveau et indépendant que les actionnaires de contrôle n'ont aucune raison d'appréhender.De nombreuses résolu...
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