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INFORME DIARIO 18 JULIO + RDOS. ESPAÑA Y EUROPA 2T’25. IDEAS DESTACADAS Y PREVIEWS (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: AENA, CELLNEX, INDRA.

Incluido en el informe diario de hoy, y durante toda la campaña de resultados, incorporamos al final una presentación con los resultados destacados en positivo y negativo y previews de Rdos. 2T’25 que se publicarán en España y Europa en los próximos días.

Los cíclicos de calidad a la cabeza del rebote
Subidas en las bolsas europeas, impulsadas por ganancias de las compañías vinculadas al desarrollo de centros de datos, ante la buena demanda de EE. UU. Así, en el STOXX 600 dirigieron las subidas sectores cíclicos, como Industriales y Tecnología, mientras que Media y B. Consumo sufrieron las mayores correcciones. Por el lado macro, en R. Unido la tasa de paro (ILO) repuntó en mayo de forma inesperada, aunque la creación de empleo sorprendió al alza con su fortaleza. En la Eurozona la inflación final de junio confirmó el 2,0% interanual en la general y 2,3% en la subyacente. En EE.UU. el paro semanal bajó inesperadamente mientras que las ventas al por menor de junio y el índice de la Fed de Filadelfia de julio rebotaron mucho más de lo previsto. La confianza del sector residencial (NAHB) de julio repuntó en línea con lo esperado. Por otro lado, la Cámara de Representantes aprobó el recorte de 9.000 M de dólares en publicidad y ayuda exterior y aprobó el marco regulatorio para las criptos atadas al dólar (stablecoins). En Japón la inflación general y subyacente se moderó en junio en línea con lo esperado hasta el 3,3% interanual. En Rdos. Empresariales en EE.UU. US Bancorp, GE, Netflix y PepsiCo mejor de lo esperado, Abbott Laboratories y Fifth Third Bancorp salieron en línea.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas abrirían con subidas inferiores al +0,5%. En estos momentos, los futuros del S&P 500 cotizan con subidas del +0,2% (el S&P 500 terminó ayer con avances del +0,2% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). Los mercados asiáticos cotizan mixtos (CSI 300 chino +0,3%, Nikkei de Japón -0,2%).
Hoy en EE.UU. los permisos de construcción y las viviendas iniciadas de junio, la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de julio. En Rdos. Empresariales en EE.UU. American Express, Schlumberger y 3M entre otros.
Underlyings
Aena SME SA

Aena SME SA, formerly Aena SA, is a Spain-based company primarily engaged in the airports operation. Its activities are divided into four segments: Airports, which comprises Aeronautical subdivision, responsible for the management of airports, jetways, security, handling, cargo and fuel services, among others, as well as Commercial subdivision, including duty-free and specialty stores, restaurant services, car rental, as well as banking services and advertising; Services outside the terminal, which manages real estate assets, such as parking lots, warehouses and lands; International, which comprises operations of Company's subsidiary, Aena Desarrollo Internacional SA, that invests in other airport owners principally in Mexico, Colombia and the United Kingdom; and Others, encompassing corporate activities. It manages tourism, hub and regional airports, as well as heliports and general aviation areas. Furthermore, its destination range comprises Europe, the Americas, Asia and Africa.

Cellnex Telecom S.A.

Cellnex Telecom SA is a Spain-based company engaged in the wireless telecommunications (telecom) business. Its activities are divided into three segments: Broadcasting infrastructure, Telecom site rental, as well as Network services and other. The Broadcasting infrastructure division comprises distribution and transmission of television (TV) and frequency modulation (FM) radio signals, operation and maintenance (O&M) of radio broadcasting network, as well as over-the-top (OTT) radio services, among others. The Telecom site rental division provides access to wireless infrastructure, primarily through infrastructure hosting and telecom equipment co-location, mainly for mobile network operators and other wireless and broadband telecom network operators. The Network services and other division offers connectivity services for a variety of telecom operators and radio communication, among others. The Company also develops 5th generation mobile networks (5G) through Alticom BV.

Indra Sistemas S.A. Class A

Indra Sistemas is engaged in the design, development, manufacture, assembly, repair, and installation of computer software and applications. Through its subsidiaries, Co. is engaged in consulting, graphic design and multimedia, web design and marketing, internet development and electronic trade, systems integration and hosting geared business to business and business to consumer, as well as in internet financing and electronic marketing. Co. serves defense and security, transport and traffic, energy and industry, telecom and media, finance and insurance, and public administration and healthcare markets. Co. operates primarily in Europe, the United States, Canada, and Latin America.

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